深度复盘美股:寻找历史长牛的八大基因!真正的好公司是能够穿越周期,无惧大盘波动的!A股有没有相关对标,给股民一些提醒:
以史为鉴,什么样的公司才能真正成为穿越周期的长牛?
最近一段时间,我认真复盘了美国股市的情况,搜集了美国历史上持续时间最长、最稳健的12只常青树:伯克希尔、强生、沃尔玛、宝洁、塔吉特、TJX公司、联合健康、可口可乐、耐克、麦当劳、3M、星巴克。
总结一下八大基因:
一、下游客户多数是广大的消费者:
这个很好理解,假如你能从中国14亿人口,每年赚1块钱,你每年就有14个亿的利润,人多力量大!
二、轻资产、低杠杆
12家公司,负债率全部在 80% 以下,大多数公司负债率在 50% 左右。轻资产包袱少,这也是为什么电商能够PK掉实体的关键。
三、产品具备消耗属性
可口可乐是标准的消耗属性,复购率高!消费周期最长的是联合健康、伯克希尔的保险产品,最多在一年内就需要消费者再次付费。
四、生产或服务成本较低
毛利率和售价以及成本有关,成本低一定是有利于毛利率的,也可以说产品具备很高的附加价值。如可口可乐、麦当劳、星巴克、强生、宝洁,毛利率普遍在 40%~60% 之间。
五、产品提供了较高层次的需求
可口可乐和矿泉水最大的区别就是,给人提供了较高层次的需求。相比而言,茅台、五粮液也同时具备这个属性。
六、周期性很弱
不受经济周期的影响,属于日常必需品。弱周期性意味着公司在历史长河中,由于行业周期低谷而倒闭的可能性很低。
七、扩张成本低
基于轻资产模式,扩张成本低效率快。例如,可口可乐只需要在工厂集中生产并运送糖浆,就可以将可乐复制到许多城市;麦当劳、沃尔玛都是连锁店,复制成本低。耐克全部由代工厂制作,扩张成本也是很低的。
八、相对专注于主业
例如沃尔玛不会去做薯条汉堡、麦当劳不会去卖运动服装、耐克不会去卖咖啡一样。专注主业,才能在这行深耕,打出品牌效应。之前乐视这也做,那也做,最后什么都没做成,就是一个活生生的反例。
根据这八大基因,我复盘了A股的对标!传统的茅台、五粮液、恒瑞,这些知名白马我就不纳入了。除开这些,一共12家!
温馨提示:所以当他们的产品或者店铺铺到全世界大多数地方时,高速增长就成为了过去式。我要找的,是目前刚刚进入高速扩张期,或者处于高速扩张期的公司,这样投资者才能够享受公司成长的过程!@品师说