近月远月合约套利数据探讨

为了弄清楚期指交割周远近月合约的价差关系，为套利提供数据分析参考，特别做了一个远近月合约套利的数据模型，以下为数据分析：

1、由于IC1504合约在万得中调不到数据了，因此从IC1505开始，我们看最后交割周三时，远月合约较当月合约贴水幅度都是越来越大的，而当月合约交割时基本填平，单从这个案例来说，应该是多当月空远月；

2、IC1506合约同样存在这个现象，最后交割周三，远月合约较当月合约贴水幅度也是越来越大的，而当月合约最后价格还大幅溢价，单从这个案例来说，假设交割周周三，多当月空远月，则可获利220-44.6=175.4点；

3、IC1507离最后交割还剩两天，目前的情况仍然如此：

4、从移仓形为分析，多头移仓应该是空近月多远月，按理来说价差应缩小，空头移仓应该是多近月空远月，按理来说价差会扩大，但远近月贴水却在扩大，也就是说空头移仓对价差的影响比多头移仓会更大，从理论上来说远近月贴水的情况下，对多头有利降低成本，对空头不利提高了成本；从当月合约马上交割来说，与现货价差的回归是必然的，但远月合约却没有这个必然关系；由于这里能调到的数据有限，历史上有没有与现在的情形相反的案例？或者还有很多没有考虑到的因素? 或者是与交割周初当月合约的升贴水有关系，如升水时空近多远？贴水时多近空远？

5、上面的数据只是收盘的数据，但从非交割周盘中来说，当贴水大到一定的程度，特别是远月合约跌停的情况下，过大的远近月合约价差，会促使套利盘空近月多远月，如7月1号和7月8号；

7、IH和IF的1505和1506合约交割周也同样存在这样的现象，不一一贴图了！

8、以上仅作为数据和现象分析，实际交易时应该实时动态跟踪各期限合约间的价差变化情况选择合适的套利策略！

9、关于实时跟踪远近月价差的关系，指标易于编写，但存在极其严重的数据延迟现象，并且很多时候会出现数据缺失，这种情况是不是大智慧的服务器问题！比较奇怪的是大智慧365对期指的数据延迟和缺失现象并没有期货版这么严重，但缺点它不是全推数据；这个对于短线期指跨期限套利和跨品种套利是个很大的障碍！暂时还没找到更好的软件指标系统来解决这个问题。