太牛了！小市值股票的策略，收益率竟高达22897.11%，超过228倍！

A股市场，存在明显的大小盘轮动的现象。

在2017年以前，A股市场小盘股的表现长期优于大盘股；2017年至2021年春节前，以“核心资产”为代表的大盘股表现又优于中小盘股。2021年春节后，市场风格再次切换，小盘股行情又再度开启。

在这种情况下，如果每个月筛选并持有全市场市值最小的股票一个月，然后每个月定期轮动，过去十几年，收益会是怎样呢？

光哥用数据帮大家验证一下。

2007年1月5日至2022年4月8日的回测表现：总收益22897.11%，年化收益：42.83%，最大回撤率：65.39%。从回测的总收益来说，策略的表现已经是比较优秀了。

这里我们来看一下策略的逻辑：

股票池：沪深市场全部A股

选股逻辑

为了避免容易退市的股票，因此，回测时增加了一些限制条件，所选的公司至少最近1年是赚钱的，也就是公司最近一年的年报净利润大于0，排除ST股票，过滤停牌股票。

排名条件

将筛选出来的所有股票按总市值从小到大排序

交易条件

采用定期轮动的方式，也就是说每个月第一个交易日上午开盘后，持有总市值最小的10个股票，下一个月相同时点按上述逻辑再选出总市值最小的10个股票持有，以此类推。

这个看似简单的策略，从2007年开始至2022年4月8日，回测的总收益超过228倍，年化收益超42%。

当然，策略美中不足的地方就是回测区间最大回撤还是比较大的，超过了65%，说明策略还有进一步的优化空间。

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