景合财经可转债分析｜2022年5月29日
一、明日新债上市
美锦转债(SZ127061)
对应股票：美锦能源(SZ000723)
主营业务：煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售。
公司简介：1981年，美锦第一代创业者在清徐起步。40年三代人励精图治，与国家、区域经济发展同频共振。母公司美锦集团是山西省循环经济试点企业、山西省安排就业和纳税第一大户、中国民企500强。于2007年借壳上市，2015年完成重大资产重组，目前拥有焦化产能715万吨/年，煤炭产能630万吨/年，已形成“煤-焦-气-化”完整产业链，是全国最大的独立商品焦和炼焦煤生产商之一，并在氢能产业链广泛布局，正在形成“产业链+区域+综合能源站网络”的三维格局。公司旗下控股子公司飞驰汽车是全国最具规模的氢燃料电池汽车生产基地，具备新能源客车5000台/年产能。
募资用途：
1.山西美锦华盛化工新材料有限公司化工新材料生产项目 ；
2.氢燃料电池动力系统及氢燃料商用车零部件生产项目（一期一阶段） 。
转债概况：总规模35.9亿，评级AA-，网上规模约28.4亿。
季k线
概念题材
投资项目
利润表
分析总结：氢能源概念股，公司经营40年，也算是跌宕起伏，近年赶上新能源发展迅猛之势，且正处在起步阶段，若发展经营好的话则未来不可估量，不过中签率颇高，上市首日抛压大，价格有低于预期的可能。
操作建议：预估开盘价115-117元，若持有建议保留，目标价130。
贵轮转债(SZ127063)
对应股票：贵州轮胎(SZ000589)
主营业务：商用轮胎研发、生产及销售。
公司简介：始建于1958年，1965年与上海大中华橡胶厂内迁部分合并；1996年改制为上市公司，是国家大型一档企业和中国工程机械轮胎生产、出口基地之一。主要产品是卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎、特种轮胎。
募资用途：
1.年产300万套高性能全钢子午线轮胎智能制造项目 ；
2.1#智能分拣及转运中心项目。
转债概况：总规模18亿，评级AA，网上规模约7亿。
季k线
概念题材
投资项目
利润表
分析总结：质地一般，业绩不好看，初始转股价格低于净资产，下修没有净资产的限制，不建议关注。
操作建议：预估开盘价111—113元，若持有可挂0.6%回落条件单或者开盘价卖出。
二、明日新债申购
无
三、新债上市回顾
无
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