如何预估新债上市的价格（苏租转债）

一、请记熟以下公式到滚瓜烂熟

转股数量=100 / 转股价

转股价值 =（100/转股价） 正股价

溢价率 =（债券现价-转股价值）/ 转股价

可转债价格 = 转股价值 （1+溢价率）

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首日价格=转股价值（1+预估溢价率）

转股价值——会受到正股价的影响

溢价率——取决于可转债的属性（同行业、债券评级）

以此得出判定的三要素：转股价值、同行业、债券评级

二、预估步骤

第一步：找到新债上市的转股价值

以苏租转债为例：转股价值当前94.28元（以上市前一天的转股价值为准）如图一

第二步：找到转股价值水平相当的可转债（93-96）

水平相当的可转债93-96，现行有18只，如图二

第三步：看债券评级

其中信用评级AAA、并且转股价值在93-96之间的转债，有5只

分别为：国君转债、北港转债、本钢转债、苏银转债、光大转债，如图三

第四步：看是否有同行业可转债，价格上下浮动5%。

苏银转债属于：非银金融，如图四

可把国泰君安作为对标行业进行参考，按照同行业的溢价率29.98%作为参考（若没有同行业，则取评级相同的几只债券的平均溢价率），如图五

首日价格=转股价值94.28*(1+29.98%)=122元，价格上下浮动5%即116~128元

#理财 #可转债

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