股神林园被套了！并且股票暴雷了！深度分析林园的投资逻辑…

股神林园重仓的金龙鱼，2021年业绩同比下滑30%左右，股价近一年大跌近70%。金龙鱼前十大股东，林园投资独占四席。看来林园是真的独爱“金龙鱼”。

金龙鱼作为当前我过市场上的粮油巨头，其仅三季度的营业收入就超过了所有A股粮油上市公司的收入总和。那么林园投资金龙鱼的逻辑是什么呢？通过近几年研究林园，逻辑有以下几点：

1.林园喜欢垄断公司。金龙鱼的产品不是垄断，但是金龙鱼的低成本营业是近似垄断。因为如果自驾粮油公司很难做到金龙鱼的低成本。因为金龙鱼打通了国内的所有农贸市场，所以已经把成本压的很低。

2.林园喜欢充分竞争行业中胜出的公司。在国内还有什么比吃饭更有市场，粮油公司的竞争应该是最激烈的，金龙鱼能够胜出，充分说明公司的王者风范和管理能力。

3.林园喜欢与嘴巴消费的公司。金龙鱼与嘴巴的距离最近，这个不用多说。

那么为什么金龙鱼股价一直跌，原因只有一个，那就是金龙鱼的利润增长率不及预期！由此导致了金龙鱼的估值太高，市场杀估值

引发股价大跌。

那么林园一直加仓的原因是什么？林园肯定看到了金龙鱼的当前净利润下滑，但是林园还一直加仓，我认为是林园看到了金龙鱼的未来盈利能力！当前净利润下滑是因为近两年公司原材料的暴力上涨导致成本提升，但是一个14亿人口的嘴巴肯定能够养活几家过万亿的粮油公司！依据这么大的人口基数，和当前的40%市占率，未来盈利提高也是本上钉钉的事！

那么里金龙鱼的合理估值是多少呢，我认为20-25倍可以接受，这就意味着维持当前的市值需要每年赚取120-150亿的利润。如果金龙鱼产品提价，那么2022年的利润能达到多少，拭目以待吧…

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