今天行情不错，虽然指数只上涨了22点,但大多数股票都翻红。我的#万华化学#大涨了5个多点，#绝味食品#也涨了两个多点。本来还是很开心的，但重仓股#豪悦护理#在这种行情下，依然逆势下跌了两个点，让我很是郁闷。

这阵子我也反省了自己的投资，万华和绝味就不说了，虽然赔钱了，但长期看问题不大；豪悦护理在大盘还在上涨期间就逆势下跌，然后又随着大盘一路狂泄至今。从最高的245跌到最低138，下跌了107元，跌幅达43.67%。

我虽然没有买在山尖，但最高也在230元的位置买过，其他的就是180-190元左右的仓位了，所以总体持股成本很高，持仓回撤幅度也比较大。这个回撤幅度对我来说还无所谓，但对我身边的朋友来说就比较难受了。他们基于对我的信任买入豪悦护理，然后一路被套至今。虽然我没有骗过他们，也从未在他们身上得到过任何好处，但让人的持仓产生浮亏，总归是很郁闷的事情。

其实在买入豪悦护理之前，我一直在豪悦护理和#爱美客#之间纠结。那时候爱美客五百多，豪悦护理一百七十多。看着股价都很高，但我通过研究发现，这两个赛道都不错，两个公司的估值也都不高，值得长期持有。但具体选哪一个呢？

思考到最后，我还是选择了我更熟悉的纸尿裤。虽然我身边也有一些朋友，经常打玻尿酸、瘦脸针之类的医美产品，我也知道这些东西暴利，并且复购率较高，但也同样可能产生安全事故；相对的做纸尿裤就安全得多，特别是像豪悦护理这样的代工企业，有点类似于纸尿裤行业的CRO，是纸尿裤行业的#药明康德#和#泰格医药#。每年的营收保持在30%以上，净资产收益率在50%以上，产品供不应求，很多生产线的产能利用率在100%以上。

当时感觉，虽然这是一个技术含量并不高的吸收性用品行业，但却是一个货真价实的赚钱机器。公司上市的目的，是为了募集资金增加生产线，扩大产能。主要用于新增6亿片吸收性卫生用品生产线技改项目和新建12亿片吸收性卫生用品智能制造基地建设。若两个项目成功达成，可实现新增产能70-80%。

我们知道，这个领域其实技术含量并不大，核心还是成本控制。产能扩张之后，可以继续降低生产成本，提高毛利率，增加产品竞争力，抢占更大的市场。

除此之外，豪悦护理的股权极度集中，实际控制人李志彪夫妇及其女儿李诗源，合计持有公司63%的股份，实际控制人和公司深度绑定。公司股权结构清晰且高度集中，决策效率高，执行能力强。

目前公司市值仅153亿，流通在外的股票2667万股，流通市值38.37亿。这样的公司其实对机构是很不友好的，机构只需要用几个亿的资金，就会把股价拉得比较高，很难买到足够的仓位。

所以目前也只有两只基金持有豪悦护理，持仓股数只有25.28万股，连流通股的1%都不到。目前豪悦护理讨论的人挺多，但基本上都是散户在持有死扛。

公司没有什么大问题，这个月的26号大概率会出年报和一季报。希望届时公司可以通过除权，将股价降下来，给众多小资金一个上车机会。

至于豪悦护理何时卖出？这个问题我之前曾经说过，那就是170、193和240。每到一个价位就卖出1/3。后面我可能还会继续买入，期待股市的翻转。