“粮食安全”+“左磷右锂”复合肥龙头之云图控股(002539)
成都云图控股股份有限公司(股票代码:002539),成立于1995年,2011年在深交所上市。公司自成立以来持续专注复合肥的生产和销售,并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展,现已形成复合肥、联碱、磷化工及食用盐等协同发展的产业格局。
投资要点
1、磷矿方面
公司全资子公司雷波凯瑞磷化工有限责任公司拥有位于四川省凉山州雷波县的牛牛寨北矿区东西两段探矿权,西段尚在勘探之中,东段已探明储量 1.81 亿吨,矿石平均品味 P2O5 20.7%,目前正在办理“ 探转采”的 相关手续。 牛牛寨磷矿实现开采后,公司生产所用的磷矿石将实现自产,公司磷肥、磷化工产业链将彻底打通。
2、复合肥产能
公司目前拥有复合肥产能 520 万吨,预计今年将有 60 万吨缓释复合肥产能投产。未来在全球粮食安全大背景下,公司将继续扩大产能,目前计划在湖北应城、荆州、宜城基地新建 240 万吨左右的产能,如顺利建成投产预计 2025 年公司复合肥产能将达到 800万吨左右。
3、锂矿方面
公司参股的江苏藏青新能源产业发展基金合伙企业(有限合伙)主要投资于盐湖锂矿企业,目前持有西藏阿里麻米措矿业开发有限公司51%股权,该公司拥有西藏阿里改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿探矿权证,目前已获得采矿权证的配号,正在申请纸质版采矿权证。
4、技术上看,月线仍处于反弹中。日线方面,布林线三轨朝上,股价处于布林中轨上方,短线走势较强。
公司利润主要来源于复合肥、联碱、磷化工产品,依托上游资源不断进行拓展和延伸,从盐矿开始建设了除尿素以外的氮肥完整产业链、从磷矿开始建设了磷肥完整产业链以及以黄磷为主的磷化工产业链,打造低成本、全产业链优势。题材方面“粮食安全”+“左磷右锂”,可逢低关注。
风险提示:下游需求不及预期风险;新建项目不及预期风险;所依据的数据信息滞后风险;原料及产品价格波动风险。