长春高新这只股票,是A股市场有名的大牛股。之前曾经传出某老太08年被套此股后一直扔着没管,去年重登账户发现自己赚了百倍以上。
长春高新1996年上市,2005年股价创出十年新低,为2.94元(按现股价前复权),也就是说,这只大牛股,在刚上市的十年里,长期持有,不但一分钱不赚,还是赔钱的。
从2006年至今,长春高新的股价一直沿5年均线上行,其间的几次大熊市,股价年收官均未跌破过5年线。我估计应该是2006年之时,它的生长激素产品开始占领市场,保证了其利润的逐年增长。
2019-2020年,是其股价爆发式上涨的阶段。我们看到其年线收官价已经远离5年线。当然,这两年它的财务报表也做得很漂亮,年利润增长在50%左右。2021年,它的利润增长预期在40%左右,年利润预期在12元左右,结果股价却从522跌到现在的261,正好腰斩。
导致其股价爆跌的原因,主要是传出了生长激素将要纳入集采。这是不是真的,我们不得而知。但是从技术上看,它的月线三重顶,同时顶背离明显,所以我在它400元以上之时就判断是构顶了。
经过8个月的下跌后,目前该股正处于周线形态的二次探底过程之中,技术面上出现了底背离的情况。但是,这里能不能形成最终底部仍然是不确定的。毕竟月线上,股价仍运行于5月均线之下,5月线的拐点并未出现。
如果从基本面上判断,该企业仍能保持目前的高增长水平,则目前22倍左右的估值,极肯吸引力。即使未来几年,它能保持20%左右的稳定利润增长,它的股价也没有理由跌破5年线,将大概率沿5年均线继续其超长线大牛之路。
不过,我始终想不通,如果生长激素这个产品这么赚钱的话,那么别的药企为什么不介入?这个股票我曾经在200元一带的时候想重仓,结果当时出了篇报告质疑其财务问题,我也看不明白,谨慎起见,最终没做。现在跌下来了,我同样是举棋不定,犹豫要不要抄底。
不管怎么说,这只股目前仍处于阶段性熊市之中,多看少动可能才是明智的选择。这两年,因为抄底,损失了太多的利润,教训很惨烈。所以,我越来越倾向于右侧交易了。