听说这个消息全世界都知道了!巴菲特2022年重仓布局某石油公司!巴菲特能够成功吗?这一次是价值投资还是纯粹风口投资?
按照逻辑巴菲特不应该投资一家负债的公司。
某某石油公司(Occidental Petroleum,NYSE:某某石油)于1920年建立,总部位于美国加利福尼亚州洛杉矶,主要开采石油和天然气。该石油公司是美国第四大石油和天然气公司,且该石油公司是个彻头彻尾的“民族企业”大约 80% 的能源生产来自国内。其业务范围囊括了美国、中东、北非和南美。2019年5月9日该公司斥资380亿美元收购阿纳达科石油公司(Anadarko),该石油第一季度末净债务为 230 亿美元。巴菲特为什么会重仓这样一个公司呢?
巴菲特分批缓慢持续投资……
巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司(Ticker BRK/A, BRK/B) 自今年早期一直在购买某某石油股票,并在三月份和六月份大规模增持。伯克希尔仅仅在6月17-22日期间就买入了955万股某某石油公司的股票,使得该公司直接持有某某石油的股票规模增至1.527亿股,在新收购后伯克希尔公司拥有某某石油公司 17.4% 的股份。6月以来,某某石油股价大幅下挫,从69.31美元跌至最低55.77美元。上周巴菲特的公司还在持续增持该石油,周三、周四和周五共买入约5.8亿美元的股票。
目标不只是投资而是彻底拥有该公司!
老巴精明得很从来不会做赔本买卖。根据《巴伦周刊》(Barron's )估计,伯克希尔持有西方股份的总成本基础约为每股 53 美元,这意味着伯克希尔现在的账面利润超过 10 亿美元。外界猜测,伯克希尔将进一步增持其股份并达到 20%。
巴菲特最近越来越倾向于拥有一个整个公司而不只是股票了,这次的重仓行为背后很可能目标是收购整个公司。据悉,伯克希尔还拥有 100 亿美元的该石油公司的优先股,还持有着以 59.62 美元的行权价购买 8390 万股西方普通股的认股权证。某某石油公司在 5 月份的财报电话会议上表示,预计将在第二季度开始一项 30 亿美元的股票回购计划。假设该计划得到执行,伯克希尔在该公司的持股比例将会上升。
这不是巴菲特第一次重仓能源股了,老巴菲特一直决定能源股价格低性价比高,通过买能源股来对冲通胀很划算。2022年第一季度老巴还重仓了某某龙 (CVX) ,持有了该公司的230 亿美元的股份。美国资金现在都非常喜欢一个词叫可持续性,它们喜欢追逐那些会对世界产生积极社会或环境影响的公司,这一倾向也叫做ESG投资(Environmental, Social and Governance)环境、社会和治理。可持续投资有几个不同的类别,分别包括影响力投资(impact investing)、社会责任投资(social responsible investing,SRI)、ESG和基于价值观投资。考虑到当前石油对社会的重要性,对各国的影响力,其它基金和投资者很可能在巴菲特的带领下继续追高。随着石油供应短缺的加剧,不得不说巴菲特这次很可能做出了一个非常明智的决定。
涨价容易降价难,廉价能源的日子已经一去不复返了,巴菲特知道这一点。石油涉及我们经济中的一切,不仅是交通运输,还有润滑油、塑料、沥青、粘合剂。1980 年左右原油的日需求和使用量约为每天 5000 万桶。今天的需求和使用量是这个数字的两倍,考虑到世界范围内工程效率和新能源技术的巨大进步,这是相当可观的。在可预见的未来,世界每年将继续使用更多的石油,如果伯克希尔确实购买了 西方石油的所有股份,不难预见这项投资将让巴菲特大赚一笔收回N倍的回报。收购某某石油资产将可能使得其与 Berkshire Mid American Energy(一家被伯克希尔持有 91.1%的能源公司)产生良好的协同效应,使得伯克希尔拥有在美国本地的石油资源和管道。
简单总结一下:
巴菲特投资石油公司的逻辑———
1,稀缺资源,该石油公司是美国市场具有行业影响力的稀缺标的。
2,价值观投资,这家公司符合巴菲特的价值观。
3,志在长期拥有而不是投机。这就是巴菲特!
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