A 股市场底部特征明显:
1、估值。
上证50目前市盈率8.94倍,当前百分位19.51%,比历史上80%的时间都便宜。
根据收益回测,假定在历史上与当前估值分位相同的区间买入并持有:
持有一年胜率80.5%,收益率27.6%;
持有三年胜率100%,收益率40.4%。
(回测数据仅供参考,不代表未来)
2、股债利差。
目前的股债利差与2018年12月、2020年3月两次底部水平相当。
股债利差代表市场收益率高于无风险利率的部分。一般来说,股债利差越大,说明权益类投资收益偏高,股市比债市更具有投资价值,此时可以考虑配置一些风险资产。
3、成交量。
9月底成交量创造近2年的低点。
地量见地价。
这是股票到达底部后的一个重要标志,庄家吸货不会放量,而是不断的缩量,慢慢吸货,散户在这个过程中会非常痛苦。不断的缩量过程,事实上是散户以及短线跟风盘不断丧失信心的过程,直到已经没有多少抛盘出来。最终成交量就呈现非常低的状态,就是所谓的地量地价的状态了。
4、破净率。
9月底破净率超过12%。
很多公司股价跌破每股净资产。
5、新股破发率。
今年新股破发率60%。
股市是用来融资的,新股频频破发,严重影响融资效果,这往往是救市的重要信号。
6、上市公司回购潮和基金自购潮。
回购和自购都需要掏出真金白银,没有哪家公司会跟钱过不去。
越是见底,回购自购越频繁。
越是到了相对的底部区域,回购自购金额显著增多。
7、存款新增创历史纪录。
前三季度人民币存款增加22.77万亿元,其中住户存款增加13.21万亿元。
存款新增数每次跨越式增长,都象征市场底部到来,如2009年、2011年、2014年、2020年。
目前投资股票或基金普遍亏钱,收益率普遍低于银行存款,大家更愿意把钱存银行。
但长期来看,股票和基金的年化收益率是远远高于银行存款的。
8、谈论股票和基金的人已经很少很少。
股票基金相关内容的微头条已经没什么点赞和评论。[笑哭]
市场有风险!
投资需谨慎!
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