打败巴菲特的传奇牛散:用30年的时间,持有万科一只股票,翻了1000多倍,暴赚36亿,收益率甚至可以打败巴菲特!他就是刘元生,一个持股比万科创始人王石和董事长郁亮都要多得多的人。
刘元生为何能做到如此高的收益呢?但斌总结的赚大钱的方法论就是:投资要选择皇冠上的明珠+集中+长期,3者缺一不可。
为什么要选择最优秀的企业?
据但斌观察,在巴菲特一生投资的所有股票中,只有7只为巴菲特赚到了最多的财富,收益占总收益的90%。巴菲特自己也说:刨去那几个最好的投资,我们的表现也很平庸。寻找超级明星,为我们提供了真正成功的唯一机会。
很多价值投资者很容易把便宜当做最高标准,而选择质地一般的公司。比如某资本大佬公开宣称:便宜就是硬道理!
而但斌完全不认同!在他的投资生涯中,真正奠定了他的江湖地位的都是那些一骑绝尘的公司:比如腾讯、茅台、招商银行、万华化学等。
在但斌看来:越是金字塔的顶部,收益越高。 但斌说,好股就那么多。一个经济体中,企业的构成像金字塔,最好的企业就是塔尖那么几个,越往下越差。
真正的好企业是公开的,人尽皆知的。在美国过去10年,如果你没有买苹果、亚马逊、facebook等5家最顶部的公司,赚钱也是很难的。
第二,投资就要投百年老店。
但斌说:真正伟大的企业都是要做百年老店的。一个企业如果不能长期存在,即使短期内暴涨,投资它的风险是非常大的。 如果以一年论输赢,你就需要不停的从一个弹坑跳到另一个弹坑。而不重仓、不长期,赚不到大钱。
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