普及:“量化投资”究竟是个啥?
[what]最近有很多消息是和“量化投资”有关的,还说量化投资加大了市场的波动,量化投资干扰了市场的运行,要求缩规模。
量化投资,大家可以理解为是一个“电脑交易策略的系统”,自动择股,自动买卖,因为所有的交易策略和交易买卖都已经被“电脑编程”。交易量很大、很频繁。比如中证500指数增强量化基金,就是围绕中证500指数里的500只股票,电脑择股、电脑买卖的。
电脑编程会把好的股票,会选择;走势差的股票,会放弃。碰到电脑计算的买卖点严格执行。
这就是【量化投资】
1、他对市场的作用是:加大交易量,增加市场的波动,助涨助跌。但是无法改变市场的方向,比如下跌时无法逆势上涨;上涨时无法逆势下跌。但他可以,涨的时候更涨,跌的时候更跌。会让市场里的技术分析,失真!技术性的支撑和压力,好像并没有那么有用。
2、量化投资,因为他是一个“电脑交易系统”。他只能在无效市场起作用,在有效市场他只能根据指数来运行。这里的无效,和有效,指的是市场性。当一个资本市场成熟了,投资性代替了投机性,无法形成套利空间的时候,量化投资就会走向衰退。
3、量化投资可以容纳的规模也是有限度的,这好比我们的电脑可以容纳的存储空间是有限的,电脑计算空间(选股买卖交易),也是有限的。量化投资因为他的电脑系统可容纳规模,并不是资金量越大越好。
[碰拳]综上所述:
量化投资,它会增加市场的波动,会助涨助跌,会破坏之前的技术交易规则。但是他不会改变市场的多空方向。
在过去,量化投资,确实要比指数强很多。因为他们核心的卖点就是:谁的电脑交易策略更好,电脑择股,电脑下单买卖策略更优。
[握手]下图这个案例,就是量化基金其中一期产品(指数增强),2019年9月至今,两年来126.3%的收益率,年化49.16%。该产品跟踪的沪深300指数,期间上涨仅26.37%。
没有对比就没有伤害,这就是量化投资。你明白了吗?
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