最近，央行，香港金管局，澳门金管局决定，在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务的试点。这个试点是什么呢？对我们个人投资者来说有什么影响，有什么机会呢？

我们先来说说什么是“跨境理财通”。

跨境理财通包含几个方面的内容：（1）内地居民可以购买港澳银行理财产品，港澳居民可以购买内地银行理财产品；（2）账户封闭管理，人民币跨境结算，资金兑换在离岸市场完成；（3）有一定的额度管理。

我们主要说说对于我们内地居民的影响。如果你是广东省的居民，你就会有这个机会去投资港澳银行的理财产品。

因为香港金融市场比较发达，香港的银行提供的理财产品种类是非常多的，覆盖面也非常广。基本上是全球投资，多资产覆盖。比如说，你想投资美国的房产、想投资加拿大的石油天然气，想投资澳洲的矿产，想投资日本的外汇，等等，都有不同的产品来对应。

此外，可以使用的工具也非常多，做多做空，杠杆高低，都可以选择。种类的丰富就给了内地居民投资者一个选择，可以做出一些不同类型的资产组合，这个组合通过多元化的资产配置，能够对冲不同类型的投资风险。

但是，值得注意的是，因为每一种投资都有一定的适当性。特别是在一些专业领域，投资者不一定能够看得懂产品说明书。贸然进行投资是不合适的。希望在港澳开展一些个人投资的投资者，建议还是先从自己比较熟悉的品种开始。

接下来说我们说说香港的银行一般都提供的理财产品。

目前来说，香港银行的理财产品最为常见的就是基金。基金的管理公司很多，大牌常见的美资投行都有推出自己的基金。

这些基金投资的资产，覆盖美国国债、企业债、股票、reits、垃圾债等等。

从市场的表现来看，纯债的基金，预期收益率大致是在3%－4%。

高收益债的基金，平均表现在6%以上。

尤其是要注意的是，基金的申购费率还是比较高的，一般在1%－2.2%之间。内地居民投资香港银行发售的基金的时候，一定要考虑好申购和赎回的规则及费用，以及过往的业绩表现。

要注意的是，内地银行理财产品，大部分最后的收益率都跟预期收益率差不太远，因为内地有刚性兑付的这个传统，所以银行在风险控制上面就比较谨慎。但是香港的银行代理发售资产管理公司的产品，本身是不承担任何风险的，而且没有刚性兑付的包袱，所以这些产品是可能出现亏损甚至是较大的本金损失的。在08年金融危机当中，有不少购买了雷曼迷你债的香港投资人就是赔得血本无归，所以常年投资内地银行理财产品的居民，不要想当然的觉得香港的银行理财产品是银行卖的风险就小，不是这个样子的。

很多人买香港银行发售的理财产品，还有一个习惯是买那些有投资功能的保险产品。这种产品主要的是一般投资分红的收益率比较低，主要起到的是一个保险的功能。更像保险。我们到时候还要评估下看跨境理财通是不是能够买附带保险功能的理财产品。如果能买的话，大家还是要考虑一下是不是需要长期缴纳这个保费，因为未必有这个额度保障，导致中间断掉。所以一开始如果要通过跨境理财通来投资的话不建议此类产品。一定要投资保险产品的话，还是通过直接换汇的形式。

对于大部分的内地居民投资者来说，开放这个跨境理财通暂时用途不大。内地银行的理财产品启示也已经很丰富了，足够你们去研究去投资。这个跨境理财通主要还是为了给一些钱比较多的高净值客户，他们有海外配置资产的需求，规避汇率风险的需求。还有一些投资者，如果境内的QDII基金买不到的话，还可以通过跨境理财通去投资股市ETF，从而来投资境外的股市。也是一个途径。