#2020年内北上资金涌入近2000亿#2020年,A股还剩最后三个交易日,截至上周五,北上资金年内累计净流入超2000亿,而且互通互联机制建立以来,北上资金具有明显的导向型作用,几乎是每一位市场参与者研判行情必参考信息之一。那对于一般投资者而言,究竟该如何分析北上资金呢?带着这个问题,我来做一个简单的梳理。
1、北上资金究竟指哪些资金?
通常投资者会将北上资金等同于外资,即境外资金在港股市场开户,通过沪深港股通通道,曲线买入沪深股票。
实际上,这种理解比较片面,机构研究表明,北上资金有一半以上属于内资,这些资金因为各种原因不方便直接投资A股,而是借道沪深港股通间接买入A股。
所以,北上资金并不完全代表外资。
2、北上资金操作特征
(1)北上资金交易属性不强,对于优质白马股几乎是单边买入,直到买入上限28%,比如衣柜定制龙头,白电两强之一的某的电器等等,只有极少数个股会出现交易博弈式参与。
(2)持股较为集中,青睐食品饮料、家电、非银金融、银行、医药等消费和金融板块.
(3)持股周期较长,不畏惧阶段性个股估值偏高,更偏向于价值投资。道理很简单,即使单纯的持有国有大行,其股息也远比欧美的负利率,零利率回报强。
(4)短期具有很强的导向性。北上资金对政策、重大消息面的反应通常强于内资公募机构。
3、如何分析北上资金数据?
(1)分析总净买量和净卖量,从而知晓北上资金对中长期走势的看法和判断。比如今年净买入超过2000亿,很明显全球经济复苏是主线,而复苏的主要经济体中,我国一枝独秀,2021年大概率继续领先,行情不会太差。
(2)分析买入标的行业分布,这样可以大概率的捕捉阶段性市场风口。比如最近这两年,核心资产就是北上资金的最爱,事实证明核心资产这两年回报超预期。
(3)跟踪分析时,时间跨度不要太短,因为过去数据显示,很多时间北上资金某一天疯狂扫货,随后接下来就小幅、缓慢的流出,而且持续的时间相当长。比如国庆之后前两个交易日,累计净买入超过200亿,结果整个10月剩下的交易日一直处于小幅净流出。但整个10月呈现的是净流入。
(5)特别注意,在国际指数公司调整样本股当天,北上资金会大幅异动,但仅仅是短期行为,不影响中期走势。
总之,北上资金具有很好的参考价值,但是不能仅仅凭北上资金的净买、净卖就做出上涨下跌结论,从而简单的买入卖出决策!