基金的名字越来越长,你都看懂了吗?
前面我们讨论过,对于大多数人来说,投资指数基金会是更普适的策略。
今天我们就来讨论三种指数基金的异同,分别是ETF、ETF联接和 LOF。让大家在选择时能从基金名称上懂基金的内涵。
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ETF
全称是交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund),在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金,它在成本和跟踪误差上几乎做到了极致。交易周期比较多为T+1,也就是说可以当天买入后下一交易日可卖出。如果是跨境/黄金/债券/货币基金ETF实行T+0。
在场外的申购和赎回更适合机构投资者,因为基金公司一般设有100万以上的资金门槛。而我们普通投资者主要通过场内买卖。场内基金的最低门槛是一手(100 份基金份额),但由于基金净值一般都在0-3,所以买一手基金只需要大概几百元,投资门槛比股票更低。
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ETF联接
简单来说:ETF跟踪指数,而ETF联接跟踪ETF。交易周期通常是T+3。
一般投资者通过场内交易ETF,但许多投资者没有证券账户,或不习惯像买股票一样在证券账户里买卖ETF,且所有场内基金都无法设置自动定投功能。于是有了ETF联接基金。
ETF联接基金90%以上的资金按规定必须买对应的ETF,10%以内的仓位可以主动管理。因此ETF联接跟踪指数准确度比ETF略低一点,每天反映一次净值变化。
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LOF
全称是上市型开放式基金(Listed Open-Ended Fund),也就是场内场外都能交易的基金,每天反映一次净值变化。交易周期通常是T+1。
与ETF本质上是被动型的指数型基金不同,LOF基金有被动跟踪指数的指数型基金,也有主动管理型的股票基金。那么如何区分呢?很简单,如果是被动跟踪指数的LOF指数型基金,那么在基金信息里肯定会有“跟踪标的”,如沪深500、上证50等字样,反之就是主动管理的股票型基金
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选择哪一种?
对于普通投资者来说,LOF基金的限制比ETF基金小,而且购买与赎回相对更方便。如没有股票账户,则可以选择ETF联接基金,因为是通过基金销售平台参与交易,还可以设置为定投。
对于专业投资者来说,ETF基金可以更快的反应基金净值的变化,可以进行短线操作,对投资者的专业性要求更高,而LOF基金一天反应一次净值变化。
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