11月17日新股申购分析：云里物里(股票代码872374)

深圳云里物里科技股份有限公司，本次拟在北交所初始发行数量为 1,150万股（未考虑超额配售选择权）；本次发行公司及主承销商选择采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%（即 172.5万股），若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 1,322.5万股；行使超额配售选择权之前发行后总股本为 8,151.8万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 8,324.8万股。发行价格为10.00元/股。

一、主营业务

公司是一家基于短距离无线通信技术的产业物联网解决方案提供商，主要从事蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研发、生产和销售，上述主营业务产品广泛应用于包括智慧仓储、智慧楼宇、智慧医疗、智慧零售、智慧场馆等在内的产业物联网领域。

二、主要经营数据

（1）报告期主要经营业绩情况

公司2019年-2021年及2022年1-6月份的营业收入 116,034,771.37元、 137,713,569.84元、206,795,307.63元、81,943,935.48 元；归属于母公司所有者的净利润 21,073,651.59元、21,429,341.35 元、 44,917,026.73元、13,626,035.71 元。

（2）2022 年 1-9 月业绩情况

根据《审阅报告》，截至 2022 年 9 月末，公司资产总额为 17,230.36 万元，较上年末下降 4.79%；归属于母公司所有者权益为 13,298.09 万元，较上年末增加 6.39%；2022 年 1-9 月，公司实现营业收入为 12,059.66 万元，较上年同期下降 21.43%；毛利率方面，2022 年 1-9 月主营业务毛利率为 44.24%，同比下降 4.11 个百分点，但仍处于较高水平；归属于挂牌公司股东的净利润为 2,105.66 万元，较上年同期下降 39.17%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润为 1,837.39 万元，较上年同期减少 1,519.08 万元，下降幅度为 45.26%。

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募 集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：物联网智能硬件产品智能生产基地建设项目、 物联网智能硬件及云平台研发项目、营销推广建设项目 。

四、股票发行市盈率

本次发行价格 10.00元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2021 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 19.00倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2021 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 19.40倍，均低于公司所处行业“电气机械和器材制造业（C38）”最近一个月平均静态市盈率26.18倍和同行业可比公司 2021 年平均静态市盈率28.26倍，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

五、引入战投

公司本次股票发行共引入东莞市辰昇股权投资合伙企业（有限合伙） 、深圳市高新投致远一期股权投资基金合伙企业（有限合伙） 以及深圳市卓信盈投资控股有限公司等7家战投，共拟认购230万股。

六、申购建议

公司所属行业为“计算机、通讯和其他电子设备制造业”，股票发行市盈率低于同行业可比公司股票市盈率，物联网概念。

公司经营业绩暴涨暴跌，有点让人“云里雾里”。不推荐参与。

七、特别申明

（1）以上除申购建议外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上建议仅供参考，不作为你的最终申购决定，盈亏结果自行承担。