最近低碳经济再度成为热点，10日，中国和美国在联合国气候变化格拉斯哥大会期间发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。双方赞赏迄今为止开展的工作，承诺继续共同努力，并与各方一道，加强《巴黎协定》的实施。在共同但有区别的责任和各自能力原则、考虑各国国情的基础上，采取强化的气候行动，有效应对气候危机。双方同意建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”，推动两国气候变化合作和多边进程。受此影响，A股市场太阳能、氢能源等再度走强。

光伏 装机规模稳步扩大

在“碳达峰”和“碳中和”的目标指引下，能源供给侧改革持续推进，光伏发电成为未来发展的核心主线之一。

国家能源局表示，与国家发改委今年前三季度汇总提出第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目，规模约1亿千瓦。这些项目主要分布在内蒙古、青海、甘肃、宁夏、陕西、新疆6省(区)和新疆生产建设兵团等，正在按照“成熟一个、开工一个”的原则有序开工。能源局将对大型风电光伏基地按月调度，及时掌握基地建设进展，督促推动基地建设，确保按时建成。

机构分析指出，随着风电平价项目经济性和投资吸引力增强，行业需求有望延续高增长。2021年前三季度国内风电招标规模超预期，全年招标量有望达55GW左右，预示2022年需求有望回归高景气。

11月10日早间，美国商务部下发的一份公告显示，其已拒绝了对亚洲光伏制造商发起调查的请求，认定亚洲公司没有以低于正常值的价格销售光伏电池。

有行业人士指出，随着政策和产业链结构调整，光伏产业的市场需求被激发，行业景气不断上行。建议投资者逢低关注隆基股份、中环股份、通威股份、东方日升、先导智能、合盛硅业、阳光电源、福莱特等。

风电 产业链有望重估

全球“碳中和”、可再生能源比例提升背景下，风电年新增装机量预期维持高位。

根据公开数据，上半年国内风电新增并网装机10.84GW，同比增长71.52%，其中，海风新增装机2.15GW，同比增长101%。受益于抢装，海风实现翻倍增长。同期全国风电发电量达3441.8 亿千瓦时，同比增长44.6%，并网风电设备利用小时数1212 小时。全国弃风率为3.6%，同比下降0.3 个百分点，风电消纳利用水平整体较高。

11月8日，中广核电子商务平台发布《中广核象山涂茨海上风电场风力发电机组设备采购中标候选人公示》，确定第一中标候选人为中国海装，投标报价为10.72亿元，投标单价为3830元/kW，这也是今年第二个海上风电机组项目，与2020年的7000元/千瓦的平均报价相比，这一次的价格减少了40%左右。10月19日，华润电力苍南1#海上风电项目风力发电机组（含塔架）货物及服务项目也是中国海装中标的，投标价格16.244亿元，折合单价4061元/kW。这两次中标的中国海装均为最低价中标。

随着我国双碳目标的渐近，风机成本下降是一个必然的过程。但当前市场上，降价的幅度已经超过了合理范畴，整机厂商不断探底的价格短期内对行业并不友好，行业要鼓励理性竞争，杜绝过度的价格战而引发质量问题。

近日，“风电伙伴行动?零碳城市富美乡村”计划正式启动。该计划由118个城市与600多家风电企业共同发起。该方案提出，力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万千瓦示范项目。此外，力争在2025年将陆上高、中、低风速地区的度电成本分别降至0.1元、0.2元和0.3元，将近海和深远海风电度电成本分别降至0.4元和0.5元。风电平价上网后产业链重估的大趋势被行业人士普遍看好。

风机零部件厂商受益装机需求的持续增长，且从机组降本及海上风电发展提速趋势看，以大机组零部件制造为主以及产品存在进口替代空间的公司的业绩弹性预期会较优于行业平均水平。受益标的有五洲新春、恒润股份、新强联、中际联合、豪迈科技等。

新能源汽车 高景气状态不改

中国汽车工业协会日前发布的数据显示：1至10月，汽车产销分别为2058.7万辆和2097万辆，同比增长5.4%和6.4%。其中，新能源汽车的表现尤为抢眼，10月份的产销量再创历史新高。

在刚过去的10月份，哪吒汽车交付8107辆，同比增长294%；理想汽车交付7649辆，同比增长107.2%，小鹏汽车交付10138辆；除了这些造车新势力外，一些传统车企虽面临整体销量的下滑，但在新能源汽车领域却成绩亮眼。

有行业人士指出，财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期。预计今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，并带动相关产业链保持高度景气状态。

随着四季度新能源汽车销量有望冲量创新高，行业高景气度将持续，预计今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，看好比亚迪、宁德时代、华域汽车、先导智能、璞泰来、恩捷股份、宇通客车、拓普集团、旭升股份、三花智控等。