1.华大基因成长性分析---生命科技龙头华大基因是国内少有的掌握基因核心测序技术企业，最近跌幅较大，又回到了前期低点，是不是成长性不再，投资价值不大。

2.股价大跌疑因：1，虽然受益于新冠检测，这三年赚得盆满钵满，但持续性不够，且相较同行检测企业，新冠检测并不占优(同行主要是国外检测设备)。

3.2，华大智造的分拆上市，认为没有了华大智造的华大基因，就变成一个检测公司，没有核心竞争力了。

4.针对以上的疑因，我觉得华大智造能如期上市是基因测序仪实现国产替代的大事，虽然相比国外设备有差距，换代升级迎头赶上可以期待。

5.华大智造与华大基因一荣俱荣，一损俱损，并不冲突。

6.华大智造在华大集团中承担着工具支撑的作用，定位于高端装备制造业，华大基因深耕于基因测序服务领域，二者业务定位、产品类型存在明显差异，属于上下游关系，华大智造是华大基因的上游设备和试剂供应商。

7.1、老业务的增量。

8.NIPT这些传统业务因为华大基因的成本优势，市占率仍旧会逐步提高。

9.2、新业务的拓展。

10.围绕肿瘤相关的伴随诊断、MRD、早筛业务，这部分市场空间有千亿规模。

11.肠癌早筛一项，华大基因预估就有20亿的收入。

12.3、海外业务的拓展。

13.21年拿了海外多个证，加上20年海外的销售团队的布局，有理由相信22年海外的业务有突破式增长。

14.4、2017年，因华大基因发展速度过快，lllumina突然恶性竞争，为了打压华大基因，禁止给华大基因提供基因测序仪，从而倒逼华大基因自研基因测序仪，体现管理层高瞻远瞩，2020年美国制裁华大基因，禁止华大基因及其子公司（包括华大智造MGI）在美国分销和推广其基因测序平台，体现华大基因实力雄厚，已经打破了基因测序仪的竞争格局。

15.所以，华大基因目前应该是处在一个瓶颈期，随着技术和业务的拓展，一定会赶上和超越，成为一个国际化的生命科技龙头企业。