关于通威股份，中环股份，隆基股份，晶澳科技。

今年中环的涨幅巨大，个人认为前面是有预期差的，并且有一段硅料时间差红利。不可否认的是业绩很棒。210全产业链配套完善速度非常快，210硅片里中环市占率极高。并且产能还在不断放量，未来210市场是巨大的，很认可中环布局210的战略。但是有一个风险问题。因为硅料的高居不下，隆基一直在控制开工率，但严重低估了其他友商抢占硅料扩大生产的决心。但是也侧面说明了一点，现在光伏中下游产能过剩加快到来，中游的硅片价格战可能很快就会到来。 下半年硅片硅料的时间差红利没有了。再加上疯狂的生产，增长的库存。 以目前中环毛利率来看，个人判断会对可能来到的硅片价格战加重不利因素。 未来可能会有资产计提减值的可能性。 仅个人意见。

上游通威股份，以目前来看硅料产能对应全产业链来看依然是最小产能，有朋友认为硅料未来随着产能价格会慢慢下降，我同意这个观点，但是我觉得这个硅料价格下降周期可能不会很快。 以目前全球装机量和硅料产能需求折合比，结合成长速度和空间来看，个人认为短期最少1年内硅料不具备大幅下降条件。 通威是目前光伏里面确定性极高的头部公司。

隆基是光伏里面市值最大的公司 ，我个人很认可隆基的管理层能力。 隆基的优势首先在于客户及其稳定，整体光伏行业里市占率极高。巨头级别的存在，隆基的财务报表无可挑剔。 投资这样的一家公司会让你很放心。但是隆基现在已经4500亿市值了。 以45倍pe来计算。 年复合增长率25% 相对合理的估值 没有高估没有低估。 未来隆基的发展空间也很大，天花板在哪谁都不清楚。很多朋友觉得隆基今年大幅度跑输友商和光伏ETF。并不是说明隆基被颠覆了。是友商人家也在高速成长和发展。市场之前的预期差被纠正了而已。友商晶澳刚刚1100市值 今年全年利润20亿起步。对应年复合增长率30%-35% 55倍pe也到了较合理区间。再往上打明年的预期 空间也没有很大了。天合光能是一家神奇的公司，不做表述 。

现在开始才是真正开始看未来的时候。下半年可能组件会比上半年稍微好过一点。利润方面硅片毛利会下降，组件毛利会高一点。硅料依然是目前光伏确定性之王 个人的一点心得