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雪湖资本持有哪些港股(做空瑞幸的雪湖资本是谁)

近期美股上市公司瑞幸咖啡宣布,在审计 2019 年年报发现问题后,董事会成立了一个特别调查委员会。委员会发现,公司 2019 年二季度至四季度期间,伪造了 22 亿元人民币的交易额,相关的成本和费用也相应虚增。


瑞幸自爆丑闻的公告发出后,股价瞬间暴跌,最高跌幅 85%,一夜之间市值蒸发了 50 亿美金。


根据自媒体燃财经根据内部人士的访谈,这份报告是由资产管理公司雪湖资本 Snow Lake Capital 撰写的。


除了公开的报道,这家公司非常低调。


不过在2017年曾经发生过一件事情震惊了行业,当时雪湖资本的一位员工在朋友圈发布实习生招聘公告,开出了6万元的月薪。

雪湖资本持有哪些港股


根据公司介绍显示,雪湖已与中国企业与政府建立了广泛的人脉,在长期的投资时间内产生了高额回报。


融创中国董事长孙宏斌之子孙喆一和雪湖资本也关系不浅,他毕业于波士顿学院,在进入融创董事局之前,在2013年10月—2014年5月期间任职雪湖资本分析师。


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雪湖资本是谁?


按照官网资料,Snow Lake是亚洲领先的另类投资管理公司,管理资产达20亿美元。该公司成立于2009年,在香港和北京设有办事处。雪湖资本受托管理资金主要来自全球机构投资者,包括知名学府的捐赠基金、非盈利性基金会、家族基金、国家主权财富基金及养老基金。


Snow Lake已获得香港证券及期货事务监察委员会的许可,可以在香港进行第4类(证券咨询)和第9类(资产管理)规定的活动。


雪湖资本持有哪些港股


雪湖资本的创始人叫马自铭(Sean Ma),其拥有加利福尼亚大学伯克利分校的数学和经济学双学士学位。从2004年至2006年,他的职业生涯始于瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston),是总部位于旧金山的技术合并与收购小组的成员。


此后又担任Ziff Brothers Investments全球股票多头/空头团队的成员,以及位于纽约的亚洲重点基金的中国团队成员。2009年创立雪湖资本,并担任首席投资官。


这家中国人创立的对冲基金公司,投资也同样聚焦中国,覆盖亚洲市场,马自铭曾表示“我们主要投向在美国和中国香港上市的中国公司,并于近年布局亚太地区,也有通过沪港通和深港通投资国内A股市场。”


在联交所公开宣布委任的,主板及创业板上市委员会的成员中,除了摩根大通亚太董事总经理刘伯伟,还有一个就是马自铭。


另外雪湖资本和高瓴资本过从甚密,2009年,马自铭回到中国创办雪湖资本,并获得高瓴资本创始人张磊的支持。“张磊是我最早的投资人也是我的导师,我非常尊敬他。”马自铭说。


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雪湖资本的投资策略


马自铭对表示,雪湖资本有专门的研究团队专注于中国的互联网和科创公司研究,并且有十分细致的研究划分。“比如金融科技、人工智能、电子商务,不同的行业有自身特点,研究起来是不能一概而论的。专业机构的优势,就在于投研能力。”


在选择投资标的过程中,马自铭坚持两点,一个是要研究透一家企业,另一个是看公司能否带来生产效率的提升,比如创新成果带来行业利润率的提升比例,以及创新塑造的产业链是否能够成立。


“拿新能源汽车产业来说,我的投研团队一直有持续关注并追踪其发展,但迟迟没有做出具体的投资规划,就是因为对新能源汽车能否成功替代传统燃油车存疑。又比如近年中国新兴的咖啡行业,我们也看了一年多了,对其商业模式及基本面的有效性仍在讨论中。很多对冲基金在国内成立投资公司,也是为了能更好的了解中国的企业,寻找好的投资机会。”


“雪湖资本主要投资地域是亚太地区,除了本土中国分析团队,还有日本和韩国分部,形成亚太投研分析团队。投资人选择我们,是看重中国市场巨大的发展潜力,以及随着近几年亚洲经济一体化的提高,进而对整个亚洲市场的重视。”马自铭说。


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雪湖资本的业绩


去年底,雪湖资本透露其在市场波动期依然保持了连续九年增长的优异成绩。


目前雪湖资本拥有三只海外对冲基金,包含一只专注于投资中国公司的股票多空对冲基金(2010年2月成立)、一只专注于投资中国公司的股票多头基金(2015年9月成立),以及一只针对泛亚洲地区的股票多空对冲基金(2018年4月成立)。


以股票多空对冲基金为例,自2018年4月成立以来,对比MSCI亚太基准指数同期1.6%下跌,雪湖亚洲基金取得64.3%的净回报,其中截止到2018年底实现34.4%的净回报, 截止到2019年10月底实现22.2%的净回报。


雪湖在国内有几笔比较重要的投资:


海底捞:


雪湖资本是火锅赛道海底捞的基石投资者


2018 年 9 月海底捞 在港股上市,参与这次认购的基石投资者 包括 :高瓴资本,景林资产,摩根斯坦利资产管理公司,Ward Ferry 资产,雪湖资产, 这五家资产管理公司最小的就是雪湖资产,高瓴资本认购了 9000 万美金,雪湖资产认购 8000 万美金 。


呷哺呷哺:


雪湖资产在火锅赛道除了持有 海底捞之外,还看好 港股火锅赛道的另外一家公司:呷哺呷哺 (HK:0520),2016 年 3 月,雪湖资本首次购入呷哺呷哺股份,现在雪湖资本增持后的最新持股总数为 81,321,000 股,持股比例升至 7.52%,成为呷哺呷哺的第三大股东 ,第四大股东是高瓴资本 。


好未来&华住酒店:


雪湖资产还在官方网站披露他们长期持有好未来 ,华住酒店,好未来是国内 K12 教育辅导的龙头公司,华住是国内连锁酒店的龙头公司。

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