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基金净值与基金价格-基金净值和价格的关系

基金净值与基金价格
场内基金,价格会不断波动,这个波动跟背后的指数有没有关系呢?


答:

1. 场内基金的交易价格的不停变动是受买入卖出的影响的

这个交易价格的变化,不会影响基金净值,也不会影响背后的指数。

2. 场内基金的交易价格会围绕净值来变化。

这是因为场内基金有套利机制。

  • 如果场内基金的交易价格高于了基金净值,就会有投资者「以净值申购,以高价卖出」来赚差价。
  • 如果场内基金交易价格低于了基金净值,就会有投资者「以低价买入,以净值赎回」赚差价。


这样,保证了场内基金的交易价格始终不会偏离净值太多。

当然了,因为场内买卖基金的投资者主要是散户,所以还是会有不理性的行为,场内基金的买卖价格不会跟净值完全匹配的。

不过长期看两者的涨跌幅是差不多的。

指数基金价格的波动,是由于对应股票价格的波动而导致的,还是由于基金本身的交易而导致的,还是两者共同作用呢?


答:

对基金净值来说,会受到背后公司股票价格的波动影响。

无论是场内基金还是场外基金,净值都是如此。

对场内基金的交易价格来说,是「受背后股票价格波动的变化影响为主,受场内基金自身买卖的交易影响为辅。

如果短期里场内买入的人多,基金可能会溢价,也就是买卖价格高于基金净值;反之则是折价,买卖价格低于基金净值。不过长期看场内基金的交易价格也是围绕基金净值上下波动的。

这也是我们在购买场内基金时需要注意的。

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