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基金净值升高为何亏损(你的基金却是亏损的)

什么是基金收益很高,你的基金却是亏损的?可以看下图,这只基金近一年的收益是41.26%,但是我持仓收益确实-5.2%,很明显这只基金的目前净值是2.0075,也就是说该基金从成立到现在的收益是翻倍了,因为新基金净值都是1,但是为什么我还是亏损的?


基金净值升高为何亏损

基金赚钱,却并不意味着你买了基金就赚钱,这是为什么呢?在搞清楚这个问题前,我首先得对基金有一定得了解,再去分析为什么买得基金明明显示它得收益率很高,买进去却是亏损得。


首先,什么是基金?

通常,我们接触的都是公募基金,通俗一点就是所有人都可以买,基金公司将募集的资金用于投资股票,基金,货币工具,黄金等等投资标的,然后普通投资者通过低买高卖获得一个差价,从而获利,这种解释比较通俗,方便理解;还有一种基金是私募基金,“私”就是说这个基金不是所有人都可以买的,需要开通私募权限,开通私募权限只要有300万的家庭资产就可以了,而且募集的人数不能超过200人,这种基金一般受众面小,不是普通人能接受的,所以今天不做讲解。

其次,基金的类型?

根据基金是否可以随时申赎,基金分为开放式基金和封闭式基金

也就是说,基金过了新手期也就是募集期封闭建仓上市后,可以随时赎回的就是开放式基金,如果上市后,总是要隔一定时间,定期开放的就是封闭式基金,比方说三个月、一年期,三年期,也就是每隔三个月、一个月、三年期才能买一次或者卖一次的。有人可能会认为三年才能卖出,时间太长了不划算,这个问题,我后面会提到,长封闭期的基金到底好不好。


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封闭式基金

根据投资标的不同,可以分为股票型、混合型、债券型、货币型基金。还有投资标的是基金的基金,也就是基金中基金也称为FOF。

那么怎么区分基金是什么类型呢?其实一般基金档案里都有该基金属于什么类型的基金,但是我们还是要有一定的辨别能力,因为有些基金经理可能会因为各种原因出现“风格漂移”的情况。什么是风格漂移?比方说,一只基金募集资金前合同里说好是投科技股票的,可以在实际操作中基金的资金却流向了医药板块的股票,或者说明明是股票型基金,基金却重仓了债券。当然这并不是说基金经理不专业,而是受市场影响,基金本来要投科技,可是当下热点确实医药,为了获得收益不得不做出调整。一般以80%为标准,基金80%及以上是股票持仓就是股票型基金,80%及以上是债券基金就是债券型基金。但是,一般我建议最好看一下基金的十大持仓,自己心里有个底。


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基金基本信息

根据基金的买卖场所或者是否能实时买卖,基金分为场内基金和场外基金

这里的买卖场所自然是指交易所,场内基金即ETF,也称为交易型开放式指数基金,这种基金是可以像股票一样实时交易的,由于ETF是跟踪指数的,所以它属于被动管理基金,这种基金说白了表现好坏跟基金经理的水平没多大关系,因为它是跟踪行业指数的,一个行业上涨,这个基金就涨,行业不景气,基金就下跌,跟基金经理的操作基本无关,手续费先对于场外基金更便宜一些,最大的好处是可以随时买卖不占用资金。而一般,我们在支付宝或者银行买的基金都是场外基金无疑,因为场内基金需要股东账户才能买卖,这种基金一般卖出后要两到三天资金才能到账。下图,左边是场内基金,右边是对应的场外基金。


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场内场外基金对比

其实,基金根据其他分类方式,也能分出不同的类型,但是这里没必要讲太多,因为一般影响基金收益的一般就是基金的封闭期,基金的类型,基金是否能实时操作。



基金的封闭期,如何影响收益?

基金的收益高低,其实跟A股的行情关联度非常高,因为基金的投资标的主要就是证券市场,市场行情好基金大概率收益就好,这一点是毋庸置疑的。但是咱们的A股有一个特点,就是它是波动的,并不是一路上涨的,所以导致基金的收益也会有波动,要是你持有的基金刚好在市场行情好的时候处于封闭期期间,那么即使这个时候你的基金赚钱了,也不能卖出,而刚好当市场下跌的时候你的基金又开放了,这个时候你不卖出就要等着下一个开放期,而刚好你又要用钱,就不得不在亏损时卖出,这个时候的封闭期就会影响你的收益了,就像下面那张图一样,你的基金如果是在画线部分是封闭期的话,开放了也是没赚到钱的。那么是不是说,所有有封闭期的基金都不要买呢?当然不是,我的建议是如果你有长期的资金可以不用,那么你可以选择一些长封闭期表现好的基金公司产品,我个人比较喜欢东方红三年期的产品。那么这个时候为什么又可以选封闭期长的基金呢,因为基金虽然受股票市场波动影响很大,但是基金经理一般可以止盈,基金的收益总会有一些沉淀,如果基金已经赚了40%,它很难再像股票一样赚多少亏多少,一般10%的亏损对于基金来说已经很大了,所以这个时候你还有差不多30%的收益的沉淀,也就是说封闭期结束后,可能你赚的不是基金的最高点,但是你的收益也不会差到哪儿去,所以一般对于有封闭期的基金建议最少买一年以上封闭期的,三个月、六个月的基金收益的沉淀不会很高,因为时间太短了。


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基金的投资标的,如何影响收益?

风险越大,收益越大;收益越大,风险越大。这句话真的是真理,要是有人告诉你,别相信这句话,他不是蠢就是别有用心。所以如果基金的投资标的是股票的,那么一般他的收益和波动就会高于投资标的是债券的,当然货币基金很稳定,收益也很低这个没有什么可比性。下图,左边是股票型基金,右边是债券型基金,可以看到,股票型基金收益波动大,比债券型基金要高,债券型基金收益就相对稳定。如果想博取一点高的收益可以选股票型基金,如果想收益稳定一点,不想承担大的风险,可以选债券型基金。


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场内外基金又是如何影响收益的呢?

一般来说,场外基金都是以当天后盘后基金的净值结算的,也就是只要你在交易时间段下午3点钟前卖出,无论上午还是下午,都是按当天的结算价格来结算的。而场内基金却不一样,它是按实时价格来算的,例如你在10:30卖出,那就是按这个时间点来算,这一点其实很关键,因为有的时候基金一天的波动也能达到7-8%,而且场内基金当时卖出的资金可以立马买卖股票或是基金,如果说当时一只场内基金表现很好,你可以立马卖出而去补仓表现不好的基金,不用等2-3天的结算时间,市场是瞬息万变的,时间长容易错过最佳补仓时间。

了解了以上内容,就对影响基金的因素就有了一个基本了解。再来谈谈你的基金为什是亏损的?其实基金跟股票或者做生意是一样的,都是低买高卖,赚取差价才能赚钱。关键在于你投资的基金是否是一只好的基金,然后你的买卖点是否正确。



那么怎么判断基金是否是一只好基金呢?

这一点,一个大家熟知的典型就是网红基金经理和网红基金,蔡嵩松的诺安成长混合,基金表现好的时候是蔡总,基金表现不好的时候是“菜狗”。当初蔡总封神的时候,其实稍微有点投资常识的人都知道,这只是一只普通的基金,这只基金的好坏完全是根据市场行情来的,当行情好的时候是“神”,行情不好的时候是“狗”。我们判断一只基金,最起码的是得对基金公司和基金经理有一定得了解。

如何判断基金公司,这一点很容易,网上很容易查到,大致看一下基金公司旗下得产品就了解了。判断基金经理就要稍微复杂一点,他的专业领域,从业年限是否穿越牛熊,名下产品收益,最重要得使得对他得产品逐个分析有个横向纵向比较,最大回撤,管理规模等等。


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我们以蔡经理为例,从业年限不到三年,也就是他管理基金期间都没有经历过07年、15年股灾,管理资产330亿也比较优秀了,其他得也就不过多列举了。

那么如何判断买卖点呢?

其实买卖基金的时间点判断比股票容易得多,基金买卖只需要看大盘指数,不用看什么指标、战法,在指数低得时候买入,静待花开,当然前提是大盘是高是低你的有个基本判断,要是连大盘都看不懂,那么你就要学一下入门知识了。

还有一点就是,你得投资策略、仓位管理、以及投资得行业得问题了。

投资策略,如果你的基金是亏损的,那么毫不犹豫的设置定投。有人告诉你,定投是骗局,那么你就问问他定投时间超过2年没有?如果没有,那么就不用听他的,他连定投最基本的坚持都没做到;如果他定投超2年还是亏损的,那么就远离这个人,他就是一个大SZ,定投都救不了他。

仓位管理,也就是你能拿出多少资金,投多长时间,这个得规划好。千万不要出现,基金亏损时,你不得不卖出基金,这个时最遗憾的。

投资行业,这个就涉及到一点专业性得东西了,如果你得基金投得都时一些夕阳产业,没成长性,没发展前景,那也是不行得。所以,投资得基金也要对他投资得标的有一点点清醒得认识,这样才比较好。

好了,说了这么多,应该对自己基金亏钱得问题有一点点认识了,千万不要仅仅依据一只过往业绩特别好就去买它,这样很容易买在山顶,当然也不是说处于低位得基金就可以买了,因为他有可能一只趴着不动。

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