李星

在智能手机的所有零配件概念股都摇摇欲坠的时候，一条隐形的智能手机配件概念股价值链，却得到了行业资本的持续关注与买入——这就是当年被苹果拉高又打残过的蓝宝石概念！

仅管资本方在讨论这些标的的时候，都牵强的把这些概念放到了半导体晶圆投资领域，并把它跟日韩之间的半导体贸易战联系起来。

事实上，对于苹果手机产业链认识比较深一些投资人，从去年开始就对苹果新机的零组件变化进行了一系列的复盘。在推演多轮后发现，苹果iPhone手机产业链里，最大的变化，除了摄像头的数量增加外，其中最大的变化，是苹果手机摄像头的蓝宝石保护盖板面积，在原来的基础上增加最大。

目前从行业泄露出来的资料，一般都显示苹果会采用浴霸式的后置摄像头模组设计，摄像头的蓝宝石盖板玻璃会成为一块硕大的方形盖板。

之前行业里都曾流传过，苹果为了消化其当年的蓝宝石投资失误，把其原来投资的设备全部拉回了中国内地，分配给了蓝思科技和伯恩光学两家核心盖板玻璃供应商。

然而这些设备的产能最终变成了什么，并没有人关心。

不过，后来苹果推出蓝宝石版本的苹果Apple Watch时，大家都已经明白过来。虽然这些Apple Watch订单产能不太可能短时间全部被消化掉，但拿来支付苹果的设备款项基本上是没有什么问题。

蓝宝石的主要化学成分为氧化铝，其最大特点是硬度非常高，莫氏硬度达到9级，在自然材料中硬度仅次于金刚石。由于具有高硬度、耐磨性、高温稳定性等特点，蓝宝石广泛应用于LED衬底、电子、航空航天装备以及医疗植入品等领域。

由于在透红外光和抗划伤等方面的突出优势，蓝宝石在消费电子产品上的应用具有非常广阔的市场空间。目前，蓝宝石已经大规模应用在智能手机的摄像头、HOME键以及智能穿戴设备的防护盖板上。

事实上苹果去掉前置HOME键的时候，产业链还对蓝宝石的概念清洗了一遍，认为苹果对蓝宝石的器件数量的下降，会导致行业结构蓝宝石的消耗下降。不过事实上，苹果后续新机型上的蓝宝石摄像头镜片面积的增长，抵消了HOME键需求下降的影响。

同时苹果Apple Watch在销量增长，更是拉高了结构蓝宝石的需求，让苹果的蓝宝石供应链企业蓝宝石板块业绩十分平稳。比如前面提到的蓝思科技，就在苹果Apple Watch的前后蓝宝石镜片与盖板业务上，受益良多。

而蓝思科技所建设的蓝宝石产能基地，不管从生产成本和生产技术上，都达到了结构蓝宝石生产的一个高水平，可以说当年苹果与美国供应商没有实现的大规模生产，反而被蓝思科技给拿了下来。

蓝思科技在结构式蓝宝石的生产上，从最早的自动化工厂，到现在的数字化智能工厂，经历了“三步走”阶段：第一步是数字化阶段，对信息资源、信息服务以及工艺流程进行优化组合，组成安全高效的数字化生产环境；第二步是自动化阶段，将物联网技术与设备监控技术、信息管理和信息服务技术相结合，实现设备数据的自动化采集和控制；第三步是智能化阶段，基于信息物理融合技术，实现集中式控制向分散式增强控制，建立一个高度灵活的产品服务生产模式，以此实现柔性化、智能化生产以及智能制造。

以蓝思长晶车间为例，以前1条生产线需要3个人管控，现在3条生产线1个人就可以了，节省了较大量的人力和工作量。公司将长晶设备接入云端，并基于人工智能大数据分析技术的支持，完成对蓝宝石长晶炉历史数据的分析与实时能效评估与展示，做好异常预测监控，成功实现多个智能生产场景和大数据应用场景的落地，技术在行业内遥遥领先。

据蓝思科技介绍，目前，蓝思科技通过工业互联设备的技术和视觉改造，实现了深度学习在工业领域的成功应用，通过人工智能找到最优工艺曲线和最优工艺管控，在节约生产资源的同时，有效提高产品质量、降低成本和加速交付，大幅提升了企业的资产资源管理与运营能力。

而蓝思科技所生产出来的蓝宝石产品，在苹果Apple Watch上的成功应用，不但让苹果对于结构性蓝宝石的未来信心更足，而且基本上已经把蓝宝石定义成了5G以后网络制式的主力智能穿戴结构材料，来应对高速网络数据传输与无线充电等应用场景。

而当前行业资本仅仅只是看到了苹果智能手机后置摄像头镜片的面积增长所带来的需求而已，未来智能穿戴市场，会随着5G网络应用场景展开，再带来哪些应用，其实都还没有底，毕竟当前除了苹果有可能拿出较为成熟的方案来之外，其它的行业应用，仍只是约上谈兵。

然而，至少苹果已经证实了，蓝宝石在以苹果Apple Watch为代表的智能穿戴应用上，是成功的，是可以支撑起一个小型的产业链。同时，作为一个可以深度挖掘的智能手机结构或功能性镶嵌件，苹果同样证明了蓝宝石存在的合理性与优越性。这也或许是苹果开发一种新材料在行业上应用的担当吧。

回过头来看一下，你就会发现，当产业链真正完成了量产技术突破后，实际上蓝宝石业务已经成了智能手机或智能穿戴行业里，一个不可忽缺的重要应用材料了！当这种材料的需求可能被长期拉动的时候，其在产业链的价值也同样会有所提升！这也是为什么近期的蓝思科技、露笑科技，以及为蓝思科技提供制造设备与材料的天通股份、测量设备的宇环数控、天准科技等的行情，要好过同行了吧！