景合财经作者：可曾遗忘
截止今天，全球新冠肺炎确诊人数823万，死亡人数44万多。全球疫情爆发至今，没有看到丝毫缓解的迹象。
从这张图看，目前疫情处于什么样的状态，一目了然。但是因为各种因素，全球实际的疫情可能比看到的数据严重的多。这场疫情，对这个世界的影响是前所未有的，人类的认知在这短短的半年内在不断的被颠覆。以人类的想象力，是不可能想象的到作为世界第一强国的美国，会成为确诊人数和死亡人数的双料冠军；也不可能想象的到，每年警察执法导致死亡上千例的美国，会因为一个黑人的死亡陷入全国性的示威游行的局面，在人权领域向来高高在上的人类灯塔国，会陷入千夫所指的境地。更不可能想的到因为经济全球化带来的前所未有的繁荣，会在2020年戛然而止。
而作为投资者，我们更不可能想象得到美股的连续熔断、想象不到全球性的负利率时代来临，更不可能想象得到在疫情和经济衰退双重打击下，美股竟然还能创了新高。以往的理论、经验很可能就此失效，对于未来，我们该有一个什么样的判断呢？
在疫情面前，我们见识了旅游酒店业、航空运输业的不堪一击，以前认识到的行业壁垒，就跟纸糊的一样。唯一有确定性的行业，必须具备刚需属性。消费、医药行业无疑是市场上最亮的星。尤其是与抗击疫情相关的医疗设备和生物制药行业，表现更为亮眼。但是对于将来唯一的希望，还是只能寄托于新冠肺炎疫苗的成功。
我在2月份就写了一篇文章：从控制传染病流行的主要方法浅析新冠肺炎疫情的全球演变 ，对疫情的发展进行了推演，很不幸，推演的结果全部兑现。而对于疫苗能否研发成功，我一直是相信可以成功，因为人类没有其它的办法可以抵御疫情。即使作为抗疫最成功的中国，采用了隔离的方法切断传播途径来控制疫情，但是这肯定不是持久之计，因为病毒防不胜防，你不知道它突然会在某个时间，某个地方又冒出来了，而这就是西方发达国家没有积极照抄中国作业的主要原因。
在疫情控制上，我们国家展现了超强的管理能力，用了短短的时间基本控制了国内的疫情，但是面对输入风险，很难避免出现疏漏。上周北京新发地农贸市场出现第一例病人，到今天确诊病例137人，并导致辽宁、四川、浙江也出现从北京回去发病的病人。目前北京已经迅速提高响应等级。
我们祈祷北京可以迅速控制疫情，天佑中华！
这个时候，我们比任何时候更期待疫苗的好消息，疫情爆发后默默在争分夺秒的工作的科研人员和企业没有让我们失望，昨天中生集团旗下的武汉所的灭活技术途径疫苗临床一期二期揭盲，数据让人惊喜。
对于新冠肺炎疫苗的研发，我很早就有判断：从安全性角度看，重组蛋白亚单位疫苗是首选，从安全性和可及性综合考虑，灭活技术是首选。灭活技术虽然是一代技术，但是技术非常成熟，有很多款商业化疫苗经过长期的验证，对于存在很大变异可能的新冠病毒来说，灭活技术的有效性是最有可能得到保障的。技术成熟、产能大，生产成本低，对于全球性的抗击疫情太重要了，因为要控制疫情，必须全球接种，除了对产能的要求，还要考虑亚非拉落后国家的经济承受能力。这也是国家一下就开建6条灭活技术途径生产线的主要原因。
很多人可能一直都有这个疑问：现在全球新冠肺炎疫苗研发进度最快的才进入三期，你怎么能确定一定可以研发成功呢？其实道理很简单，一切要从性价比考虑。
目前全世界对于新冠肺炎几乎毫无办法，如果疫苗有30%有效性，打疫苗是不是比现在的情况好？如果50%的有效性呢？如果70%有效性，全球接种就可以达到群体免疫了！
因此牛津大学的腺病毒载体疫苗动物模型试验结果：猴子都感染了。但是疫苗的临床试验和生产线建设还是继续推进，美国和欧洲国家已经跟生产商AZ公司签订了预定合同。
同样，康希诺的腺病毒载体技术临床数据也不是令人满意，但不影响在加拿大继续推进临床试验。而作为动物模型和临床试验效果最好的灭活技术途径，科兴中维的临床数据非常好，武汉生物的数据更好，目前科兴中维已经在巴西开始三期临床试验，武汉所和北生研有消息说已经在菲律宾开展三期临床。因此基本可以断定，新冠肺炎疫苗，只要证明安全性没有问题，有效性差一点也是大概率可以获批的。
从目前的所知的产能推测，新冠肺炎疫苗实现全球接种，起码要2-3年时间。从目前的疫苗动物模型和临床数据来看，疫苗有效性持续的时间可能不是太理想，有向流感疫苗方向演变，这更加加剧了疫苗的供应缺口。
因此，作为投资者，我们选择疫苗股作为标的，首先考虑的不是谁的进展最快，谁最有可能成功，而是考虑谁的产能最大！
以目前美国和中国及世卫组织的关系，疫苗已经成为一种战略性产品，因为美国的阻挠，世卫组织对于新冠肺炎疫苗全球统一的临床注册标准，迟迟不能出台，对于新冠肺炎疫苗全球共享和可行的分配方案，也迟迟没有协商的结果。
但是我国已经向世界表态：中国的新冠肺炎疫苗，一旦研发成功，将成为世界公共卫生产品。因此中国的疫苗走向世界，为时不远。
作为国内疫苗行业的龙头企业：康泰生物、智飞生物，华兰生物，对于新冠肺炎疫苗的研发布局，基本没有公开消息可查；但是草根调研，还是可以搜集不少可靠证据的，大家可以自行参考！
