#基金##混合基金##基金实战#

为什么分析一只混合基金？为什么是兴全合润？混合基金一般不是基金年度榜单前几名，但是优质的混合基金波动小，收益相对较高（但与押注单一赛道的行业基金还有不小差距），适合长期持有与定投。下面简要分析这只基有什么独特之处。

一、持仓特点

1.规模适中，不会因为规模大导致“船大难掉头”，也不会因为规模小被清盘（曾经买过天弘某基被清盘）

2.股票集中度低，前十大重仓股仅占41.12%，并且持有接近5%的债券。企业、行业配置均衡，以制造业为主（制造业的含义范围广，有家电龙头海尔美的、农业龙头双汇、监控设备龙头海康威视等），持仓最高的海尔智家仅占比6%，与诺安成长十大重仓股占比84%相比，持仓集中度的差别一目了然。这样的持仓风控较好。

3.主要投资大盘龙头股，既有顺周期的银行股、化工股，也有“抱团”龙头比亚迪、美的等，享有2020年抱团红利，近期的下跌也在可以接受范围。近期的下跌幅度小于沪深300近一个月11.39%的跌幅，算是跑赢大盘。

二、历史收益特点

1.近一年最高收益88.89%，抱团较少（仅美的、比亚迪等），占比5%左右，好像兴全的基金都不特别钟情于抱团股。

2.近5年收益较为稳健，5年收益225.47%，基本排在同类前十分之一，非常优秀。春节后也是比较抗跌，近一个月仅下跌9.39%。作为基民，正常涨跌是正常的，毕竟近期整体趋势在下行通道。#基金大跌，基民挺住了吗#

3.超额收益可观。夏普比率2.16，大于中欧医疗的1.42，招商中证白酒的1.91，易方达中小盘的2.01，秒杀诺安成长的0.27，超额收益高。（这里只与关注的几只明星基金比较一下）

4.回撤小，仅 11.69%，与中欧医疗26%、招商中证白酒30.52%、易方达中小盘的23.99%、诺安成长混合的31.21%等行业基金、混合基金的回撤相比，回撤控制非常优异。

三、基金经理

买基金就是“买基金经理”。成立时间久，足足有接近11年，可以说是久经考验，尤其是经历过牛市熊市的考验。#谢治宇#

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