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私募新三板投资基金(2017年一季度新三板私募基金十佳排行榜)

私募新三板投资基金

作为中国多层次资本市场建设的重要一环,新三板承载着超过10000家企业的梦想。而对私募而言,新三板是一个低估值高增长的价值洼地,其盈利能力远高于A股市场,值得挖掘和投资的优秀企业虽然不少,但也非常考验投资机构的眼光。

“押宝”于新三板企业的新三板私募基金,2017年一季度的收益究竟如何呢?据私募排排网不完全统计,截至3月底,纳入排名的169只投资于新三板的私募基金,近3月平均收益率为-0.25%。其中80只产品实现正收益,占比47.34%,这意味着超过一半投资于新三板的私募基金出师不利,以亏损告终。

当然也有部分私募收获颇丰,红榕资本旗下的“博裕基金”和“红榕财通1期新三板”分别包揽一季度新三板基金收益前十排行榜的冠亚军。

私募新三板投资基金

不足五成正收益,流动性成“拦路虎”

近几年来,在政策的大力扶持下,新三板市场挂牌企业数量、融资规模和股价均出现大幅上涨。随着交易机制的完善,新三板的投资价值逐渐显现,并开始在财富管理市场崭露头角,吸引了大批的公私募基金入市“淘金”。

虽然行业一致看好新三板未来的投资机遇,但长期以来新三板市场一直存在着流动性不足、公司治理不规范、信披不充分等问题,这些问题都成为私募基金参与新三板市场的“拦路虎”。

2016年,新三板市场表现惨淡,多数新三板私募基金也出现亏损。据私募排排网不完全统计,纳入排名的144只新三板私募基金,2016年全年的平均收益为-4.44%,其中仅51只产品获得正收益,占比35.42%,将近七成私募不赚钱。

进入2017年一季度,在同期上证综指上涨3.69%,三板成指指数上涨0.26%,三板做市指数上涨4.28%的情况下,纳入排名的169只投资于新三板的私募基金,近3月平均收益率为-0.25%,其中80只产品实现正收益,占比47.34%,不足五成。虽然业绩表现仍为亏损,但与去年相比,已算是有了很大进步。

业内人士表示,新三板私募产品业绩整体较差的原因,从宏观层面看,一是行情较差;二是新三板的快速扩容导致供大于求,令估值产生泡沫;三是很多新三板投资是按成本估值,可能部分潜在的收益未反映在账面上。

随着两会的闭幕,政府部门明确表示,未来新三板市场将以解决流动性问题为核心,以市场分层为抓手,推动一系列制度改革落地。在经历了加速扩容、市场疲软、流动性匮乏之后,伴随着新三板分层管理办法的推出,新三板已经进入了全新的发展阶段。

前十进三,红榕资本成最大赢家

虽然一季度大半新三板私募出师不利,但也有部分私募收获颇丰。私募排排网发布的一季度新三板私募基金收益排行榜中,红榕资本旗下3只产品跻身前十,包揽冠亚军成为最大赢家。

红榕资本一直是新三板私募基金榜单上的“常客”。2016年,“红榕资本财通 2 期”更是成为新三板事件驱动私募基金的冠军。总裁丁肇亮认为,虽然2016年投资新三板股权的很多基金都亏了,但经过一年大跌,新三板指数已经跌去一半多,泡沫相对大大减少,这个时候,反而是投资新三板股权的好时机。“红榕资本在新三板上的布局力度一直没有变化,我们坚定看好新三板市场的未来,随着流动性问题的解决,我们还会加大对新三板的投资力度。”丁肇亮表示。

除了红榕资本之外,格上理财也表现不俗,旗下2只产品也跻身榜单前十,位列第三和第十名。2只产品均为格上理财与景林资产合作发行。

几家欢喜多家愁。部分私募则相对没那么好运气,不仅遭受亏损而且损失惨重。一季度负收益产品中,损失最重的产品跌幅高达-41.54%,净值已跌去大半,形势较为严峻。

目前,新三板基金多以事件驱动为主要投资策略,定向增发则作为子策略,其中不少为新三板定增专项基金,也有部分可参与新三板二级市场交易的股票策略产品,以及投资于新三板的复合策略产品。

作为容纳新兴产业企业数量最多的载体,新三板在中国本轮产业转型中必将扮演非常重要的角色,未来很可能会成为与沪深两市齐平的重要资本市场,目前最大的流动性问题是政策和市场两方面因素造成的。随着政策的改善,春天即将到来,新三板流动性等问题终将得到解决,业绩的提升只是时间问题,让我们拭目以待。

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