中小企业一直是我国经济的中坚力量，但其融资现状却不容乐观，据网易财经的数据，我国大型企业(国有企业)获得了国有商业银行超过75%的信贷支持，同时我国股票市场上市企业中超过60%以上为大型国有企业。 在这样的融资约束下，中小企业获得银行信贷支持较困难，转而投向依靠各种非银行机构进行融资， 这些机构包括传统非银行金融机构、P2P平台，民间小额信贷机构等。

中小企业是国民经济的重要一环

图：我国民营企业数量变化

自上世纪70年代末开始，中小企业已经成为我国经济增长的中坚力量。在改革初期，个体工商户利用宽松的政策环境从事小商品贸易、私营餐厅、零售商店和家庭作坊等，填补社会主义经济的空白点。 随着改革开放步伐越发深入，中小企业在社会主义经济的边缘出现，获得了官方合法性，并继续作为中国经济的一个灵活的、市场化的核心而蓬勃发展。

最终，我国的民营企业不仅拉开了序幕，而且因其活跃性、灵活性、盈利性的特点，成为支撑我国经济蓬勃发展的重要力量。截至2017年末，我国民营企业数量为2726.3万家，个体工商户为6579.3万户;同时，民营经济对我国财政收入的贡献超过50%;GDP、固定资产投资和对外直接投资占比均超过60%。

同时，民营企业在吸纳社会就业人口方面也做出了卓越贡献。截至2017年末，我国民营企业吸纳城镇就业超过了80%;对社会新增就业贡献的占比超过90%。另外，民营企业对国民工业产值回报率的贡献度也大于国有企业。自全球金融危机以来，私营企业和国有企业在2007年至2009年间资产回报率均出现下滑，但私营企业的财务业绩恢复较快，并继续保持上升的态势。

我国民营中小企业信贷受到限制

尽管对我国经济发展作出了持续的贡献，但中小企业在获得国有商业银行的信贷方面仍面临着巨大障碍。作为数量超过全国95%企业数的中小企业，据银监会数据显示，截至2017年末，我国中小企业获得银行信贷额仅占全部信贷额度的20%;同时，中小企业获得流动资金贷款的机会更受到限制：投向中小企业的短期贷款占比不超过10%。分析中小企业融资边缘化的原因有以下几方面：

一是中小企业发展风险较大，同时，能被纳入国家信贷优惠产业(如汽车，制药，计算机组件等)的企业数量不高。近年来国家制定了一系列信贷优惠政策支持中小企业，但这些政策导向性较强，一定程度上与商业银行的盈利性本质相悖。

二是商业银行绩效考评机制并未发生本质性改变，对中小企业支持意愿不高。 目前商业银行仍以存款任务、盈利能力、不良贷款水平等信息为主要考核量化指标，那么就中小企业而言，其单笔贷款数额较小、不良水平较高的特点，导致其较大型国有企业而言，对商业银行缺乏吸引力。同时，商业银行信贷审批权限大多上收至省级分行或者总行，审批也多以抵押物、财务指标、流动性、资本规模等定量指标为依据，这就导致一大批中小企业不能通过审批。

三是我国商业银行发展时间较短，组织、业务和技术能力有限。大部分信贷管理人员没有经过专业化、标准化信贷评估培训，而中小企业贷款因其“金额小、数量多、业务散、信用信息不健全”的特点，对信贷管理人员业务能力及灵活性要求较强，导致业务需求和人员能力不匹配。

改善中小企业融资环境仍任重道远

根据WB组织2011年至2013年对我国2700家私营中小企业的调查中发现，只有25%的企业能获得了商业银行的信贷支持;其中90%的企业主要通过社会融资、内部融资获得流动资金。同时，中国中央财经大学2012年调查报告显示，在对我国15个省市的中小企业主的调查问卷显示，超过60%的人表示融资主要来源于除商业银行以外的社会融资。因此，针对我国中小企业较多依赖非银行金融机构的现状，一方面，对非银行金融机构需要进一步规范其经营模式，鼓励其业务发展持续对中小企业给予支持，进一步充实我国金融机构多元化与稳健性;另一方面，需加深对商业银行支持中小企业融资的政策导向约束，切实将支持政策完善、细化、落实，覆盖到商业银行业务、人员绩效、战略规划的各个方面，为中小企业提供更多支持。(南阳银监分局 薛傥)