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最牛逼的私募基金(中国最牛的私募基金在哪)

中国最牛的私募基金在哪?这个天问,10多年来我一直在努力解答。

2004年,中国的私募基金开始萌芽。

2006年,私募公司出现第一个高潮。

2009年,出现私募阳光化的第二个高潮。

2014年,火热开始的“奔私”潮是私募阳光化的第三个高潮。

2019年以来,中国资本市场第一次的慢牛行情,推动阳光私募成为资本市场的重要参与者,大量百亿级的私募涌现。

最牛逼的私募基金

12年来,我看着中国的私募基金行业快速成长,一路上拜访了近1000家私募公司,寻找中国的最牛私募。

不同的市场,会有不同的牛逼私募。在某个市场里面看起来很牛逼,市场风格一变业绩就一落千丈。

比如过去两年,很多重仓白酒、医药大蓝筹的私募春风得意。可是今年春节以来白马抱团股的大幅下跌,又把他们打得满地找牙,基金净值下跌超过20%的明星私募比比皆是。

那么,什么样的私募值得你拥有呢?根据我12年的贴身观察,他们这群人总有一些共同的特质:


是热爱。

如果你每天看K线图12小时不觉得累,你可能是发自内心对投资热爱。

那么,恭喜你,你具有成为一名优秀私募的潜质。

我见过北京的一名私募基金经理,他可以连续看股票行情三天三夜,吃喝都在电脑前,对股票没有热情,不把投资当情人,那是万万做不到的。

热爱是一切的基础。

最牛逼的私募基金

是勤奋。

天天打高尔夫唱KTV,就能赚大钱,那是扯淡。

每天花在股票上的时间不超过12个小时,很难说能把业绩持续做好。

我以前见过一个私募,人很年轻很帅,还未婚,有一年产品业绩排在私募行业前三,年少成名。过去他是很勤奋的,4000多家上市公司跑过近1/3,业绩连续两年做得不错。

成名多金后,他的座驾换成了豪华路虎,基本上每天晚上都能在深圳COCO PARK的“莉莉玛莲”等豪华酒吧见到他的身影。夜夜笙歌换来的是业绩直线下滑,再过了两年所有产品清盘,公司关门大吉。

最牛逼的私募基金

是坚韧。

墙头草?那是万万不行的。

有点坚韧劲,敢于坚持自己的观点,不人云亦云,也是成功私募需具有的品质。

市场上的观点五花八门,良莠不齐。对于基金经理来说,市场、客户、股东、员工等等都会给你无形的压力,此时依然要独立清醒的做出自己的判断。

广东的某知名私募,在市场极度看空的2013年年初,坚持建仓成长股,最后实现了业绩大翻身。事实证明他是对的,可是成功之前——建仓的前半年,没有人知道他承受了多大压力。

最牛逼的私募基金

是果断。

面对瞬息万变的市场,投资就是一瞬间的事情。

这么多年来我见过1000多名基金经理,成功的私募基金经理都敢于果断决策,抓住市场的机会。

深圳原来有一家私募公司很好玩,董事长、总经理、投资总监各占公司1/3股权,什么投资决策都要开会,谁也说服不了谁,谁也否决不了谁,这几年没再听说过这个公司的声音了。

最牛逼的私募基金

是拥抱变化。

市场无时无刻不在变化,唯一的确定性就是不确定性。

市场环境在变化,投资工具在变化,管理规模在变化,私募的投资策略和操作手法也要应时调整。

在我这10多年与私募的交流过程中,看到好多很优秀的交易型选手在管理规模上到20个亿以后,流动性和时效性就遇到问题,没有及时调整策略,导致业绩滑铁卢。

最牛逼的私募基金

是要讲纪律。

牛B私募最讲纪律,风控意识要贯穿到血液之中。

私募江湖里,不相信眼泪,更没有借口。不管你过去的光环如何,有多少耀眼的成绩,半年不赚钱就会沉沦下去。

私募拼的是绝对收益,收了投资人20%的收益提成,就需要给自己提出更高的要求。

大盘跌了40%,你亏了20%,相对收益很好。对公募来说是成功的,对私募来说却是失败的。

我见过太多的私募,在大盘暴跌之后,发出一封封致歉书,罗列一堆华丽的理由,说明没有止损的原因,为净值大幅回撤找借口。

典型的例子,是深圳某家私募在2015年的股灾中,净值三个月就亏损了63%,还振振有词,认为自己没错,错的是市场,将来会将净值翻倍。这样不讲纪律不讲风控的人,说严重一点,与欺骗何异?

最牛逼的私募基金

做投资就必然会面临一些失败,但要勇于承认错误,加以改进。如果从来没亏过自己的钱,没亏过别人的钱,没经历过几轮牛熊,那只能是愣头青,离优秀私募还差得远。

比如去年很多出来“捞金”的85后、90后私募基金经理,缺乏熊市考验,过去没有赔大钱的切肤之痛,一味猛打猛冲,不守风控纪律,根本不知道风险在哪,今年春节以来白马蓝筹股的大跌中,净值回撤最大的也是他们。

所以,值得拥有的私募,起码要能赚钱。如果逼格更高一点,做投资不仅仅为了赚钱,更为了享受赚钱的刺激和喜悦,那就更妙。

当然,中国的私募基金发展还只有短短10多年,从长期业绩上看,还无法证明投资大师的存在,无法证明什么样的私募值得一辈子拥有。

找到中国未来的巴菲特、索罗斯和彼得林奇,这是我的理想。从现在来看,理想和现实之间还有很大差距,还需要用一代人的时间来实现。


所以,找寻中国最牛私募,我依然只能在路上。

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