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贝莱德是不是私募基金(贝莱德靠什么赚钱)

贝莱德是不是私募基金

文章中还提到,中国公募基金作为资产管理细分领域,对内面临银行理财子公司、券商资管等竞争,作为金融开放的前沿阵地,对外面临海外基金巨头抢占市场。中国公募基金行业如何发展、机构如何定位,成为共同面临的问题。贝莱德在美国共同基金发展浪潮下的崛起能为我国公募基金的发展提供哪些重要借鉴呢?

贝莱德是不是私募基金

贝莱德靠什么赚钱?固定管理费占总营收比例超80%。

贝莱德业务收入主要来自于投资咨询、管理费用和证券借贷,具体可划分为固定管理费、业绩表现、技术服务、产品分销、咨询及其他等。固定管理费基于资产管理规模收费,是主要收入形式,2008-2018年固定管理费服务占总营业收入的比例基本均超过80%,年均复合增长10.5%。2019年末,固定管理费收入为117.8亿美元,占比为81%,其次是产品分销收入、技术收入,分别达10.7、9.7亿美元,占比达7.3%、6.7%,而与主动管理更相关的业绩表现费仅占3.1%。

贝莱德是不是私募基金

贝莱德的客户是谁?瞄准机构客户,深耕于养老金领域。

贝莱德的客户包括1)机构投资占六成。主要为养老金、捐赠基金、信托基金、官方机构和财务机构等,机构投资者占比递减,但仍占主导。2)零售客户占一成,主要包括高净值人群和零售机构,2019年占比10%。3)iShares占三成,作为独立的交易平台,为机构客户、零售客户提供全球范围的交易,2009-2019年iShares ETF占比由15%大幅提升至33%。贝莱德机构投资者中67%为养老金机构。2019年末养老金AUM进一步增至2.6万亿美元,占管理机构投资者资产规模的67%。早在成立初期,贝莱德已处于养老金市场规模迅速扩张阶段,为扩大在养老金市场影响力,旗下LifePath产品自1993年起深耕养老金投资策略,争取尽可能多的客户资源。2009年收购iShares同时也并入其养老金业务,当年贝莱德养老金规模由0.27万亿美元增至1.46万亿美元,贝莱德成为全球最大的养老金管理人。

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贝莱德的中国布局?加快布局在华私募、公募业务。

贝莱德认为中国是全球最具潜力的投资市场之一,也是其全球战略关键一环,未来或成为新的盈利增长点之一,因此近年来不断加大在华业务布局。一是率先进军私募。2017年贝莱德投资管理(上海)有限公司成立,在中基协登记成为私募基金管理人,开始发行私募基金产品。此外,贝莱德也通过沪港通、深港通和债券通计划,以及两只为中国高净值投资者而设的合格境内有限合伙人(QDLP)投资产品,积极参与中国市场。二是积极拓展公募。2019年起贝莱德在华布局明显加快,首先是成功在中基协备案获得投顾资格,便于以投资顾问的身份与银行、信托等通道展开合作。2020年4月1日中国取消基金管理公司外资股比限制,贝莱德迅速提交公募基金管理公司设立资格审批申请。截至2020年3月,贝莱德在合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)计划下的中国在岸投资额度共计约113亿美元。

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