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传媒板块行情复盘春节后传媒指数持续上涨，主要受到AI大模型技术更新的推动。OpenAI发布的文生视频模型Sora和国产大模型Kimi的长上下文技术突破，激发了市场对IP价值的关注。影视院线板块也显示出走强迹象，受益于票房收入增加、内容与技术迭代的契合度提高，以及多模态模型对优质视频素材的需求。

国产大模型发展沿平台化和多模态方向国产大模型如Kimi在技术和应用方面取得显著进展。在3月18日至3月24日的一周内，Kimi无损上下文长度提升至200万字，其他大模型也陆续推出了新功能，显示国内AI大模型能力达到跳跃式发展的节点。

关注优质数据语料库和真实应用场景优质文字和视频数据语料库具有重要价值，IP价值在AI技术路径中凸显。值得关注的是具有明确应用场景和核心用户积累的公司，这些公司可能会从AI技术的工具层创新中受益。

观测指标和风险提示在新应用上线时，市场应关注用户规模、活跃度、下载量等成长性指标，而非盈利性指标。同时，需注意新品上线表现、新技术发展速度以及行业竞争可能带来的风险。