在之前的文章中有怼过一些基金平台强推的“智慧定投”，因为作为一个曾经的从业者，我知道这种“智慧定投”的方式会隐隐增加“赎回”的频次，从而增加用户的手续费支出。

但是，抛开手续费来说，“智慧定投”也并非完全是个“坑”。在我进一步研究后，发现智慧定投也是有实际价值的。

各家的智慧定投大同小异，有的叫“智定投”，有的叫“慧定投”，也有叫“目标定投”的，还有“智能定投”......但是原理都大同小异。。

今天就以“天天基金”的“慧定投”为例，核心功能有2点：

①低估时多投，吸便宜筹码

②回撤达10%(默认、可自定义)则赎回，及时止损，锁定收益

（可以不设上涨幅度，充分享受上涨带来的收益）

策略原理知道后，再看来一组数据回测，你就能发现一些猫腻！

普通定投VS智慧定投，竟势均力敌？

我选了9只基金，里面有3只宽基指数基金（沪深300、上证50、中证500）和6只主动管理型基金。

我们会发现，主动基金也好，被动指数也罢，都存在2种情况：

普通定投>智慧定投 和 智慧定投>普通定投

那么，到底是什么原因决定了“10年定投下，普通定投 和 智慧定投 收益高低”呢？

我给大家展示几张走势图，可能就明白了~

先来看“普通定投>智慧定投”的个2只基金的走势

1、易方达上证50指数A(110003)

①近10年基金累计净值走势图：

②对应的10年定投收益走势：

2、富国天惠成长混合（161005）

①近10年基金累计净值走势图：

②对应的10年定投收益走势：

PS：“橙色线”为“慧定投”收益曲线，“蓝色线”为“普通定投”。

再来“智慧定投>普通定投“的2只基金走势

大成竞争优势混合(090013)

①近10年基金累计净值走势图：

②对应的10年定投收益走势：

易方达沪深300ETF联接A(110020)

①近10年基金累计净值走势图：

②对应的10年定投收益走势：

看了上面4只基金的走势图和定投收益图，大家应该也能看出来“智慧定投”在“锁定收益”方面的能力：

一旦有“急跌”，跌破10%(默认)，就会触发“赎回”，从而达到“锁定收益”的目的。

但是这种“锁定收益”的策略，在“长期牛基”身上，就失效了！！

因为长期牛基自身有很强的修复能力和长期上涨的能力（走势图震荡上涨），如果因为短期的“急跌”而赎回的话，就减少了牛基的持仓份额，从而大大降低了久远的超额收益。

而对于“弱鸡”（长期or近几年表现欠佳），慧定投则很好的保护了投资者免受“基金经理操盘失误”和“大行情暴跌”带来的损失。

这2种定投方式，我们该如何选择呢？

我的建议是：

如果你是 风险偏好较保守 or 风险承受能力较弱的投资者，那就可以采用“慧定投”（支付宝等平台都有的功能）。

具体一点就是：假设你今年50岁，准备60岁退休，那么你只有最后10年的时间有工资。万一在你58,59岁遇到经济危机，行情暴跌50%的（类似2007年和2015年那一波），如果你是采用“普通定投”，那么这时可能到你60岁时，你都没法盈利了。。从而过着惨淡的老年生活。。。

而如果你今年只有25岁，那就大胆采用“普通定投”，尽量获得更高可能的收益。特别是在选择“老王牌”绩优基金的情况下，更是不要急着赎回止损止盈。（子弹够的话，倒是可以在下跌后逐步加仓），期待10年甚至20年后的超额收益！

再具体一点：

如果你有一笔钱，短期（5年内吧）需要用到，那就最好用“智慧定投”；

如果你有一笔钱，10年后可能才用到，那就老老实实普通定投。当实现200%定投收益率后，可以考虑换成智慧定投锁定收益。

至于定投该买哪些基金，我就简单说几个“长牛基”： 易方达中小盘混合(F110011)、富国天惠成长LOF(F161005)、兴全趋势(F163402)
希望本文可以让你对“定投”，对“风险和收益”能带来更多的理解，也能指导你具体操作，而不是停留在理论。

希望普通的我们也能获得“更确定性”的高收益！

十分感谢，请关注我一下哦~~~