一、何为对冲风险

利用期货交易来避免或减轻实货所受价格波动风险的交易方式。

例如某进口公司在日本订造一条电冰箱生产线。

日方报价十二亿日元，在一美元兑一百二十日元时，相当于一千万美元。

进口公司担心日后交收时，日元大幅升值，实价有机会变成一千一百万美元甚至一千二百万美元，于是与日方签合同时，立即在银行以一美元兑一百二十日元的汇率买入相当于一千万美元的日元期货。

这样，即使日后日元如何大幅升值，生产线交收时要多付出的美元通通可以在日元期货合约中如数嫌回来，不至于失预算。

这种做法就是对冲。

一个简单的例子：
一个欧式股票期权，股票价格在T0时是20美元。

在一段时间（T）之后，期权持有人有权，但不是必须
1）以K美元买股票。

所谓看涨期权。

受益＝max（现价－K）
2）以K美元卖股票。

所谓看跌期权。

受益＝max（K－现价）
为了简化例子让K＝21美元，股票在一段时间（T）之后的价格为22美元或者18美元，这样我们可以计算期权的价格并且对风险进行对冲。

另外我们要假设股票没有分红。

K的值代表期权持有人在一段时间（T）之后愿意为股票支付的价格，即其愿意在一段时间（T）之后以21美元行使期权。

所以，如果一段时间（T）之后
1）股票价格为22美元， 期权价值为1美元
2）股票价格为18美元， 期权价值为0美元
要为期权进行定价，我们要建立一个股票和期权的投资组合，用这样的方式确保这个投资组合的价值是一定的。

如果我们看涨股票，购入a股票，a＝0.25时
1）如果股票上涨，价值＝22x0.25=4.50
2) 如果股票下跌，价值＝18x0.25=4.50
所以不管股票是涨是跌，这个投资组合的总价值都是.50.假设银行贷款的利率是12％，投资组合的价值在时间T之前应该是4.50exp(-0.12x0.25)
=4.367.所以期权的价格应该是20x0.25-.367=.633.
下面让我们来看看这个投资组合如何帮助我们对冲期权的风险。

我们以.633卖出该期权，然后从银行以12％的利率贷款4.367，这样我们得到5.00的现金。

我们用这5块钱现金以的价格买入0.25股股票。

时间T之后，
1）如果股票价格涨到，我们持有的股票价值为5.50,我们付给期权持有人1元。

剩下的.50正好支付银行贷款
2）如果股票价格下跌至，我们持有的股票价值为4.50,我们付给期权持有人0。

.50正好支付银行贷款
综上所述，对于期权的卖方，不管股票价格是涨是跌，风险都被完全的对冲了。

二、请问什么叫对冲风险

股息收益率:股票红利/每股市价
假设你去年花10元/股买了A股票,该公司去年收益为0.5元每股,今年分红为0.35元/股,那么你的股息收益率为0.35/10=3.5%.
市销率 = 总市值 ÷ 主营业务收入
市销率越低，说明该公司股票目前的投资价值越大。

市帐率即股价除以每股帐面值比率
内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

股本回报率：净收入÷ 股东权益
股本回报率是比较同一行业内不同企业盈利能力的拥有指标
赤字：财政年度内财政支出大于收入的差额。

因会计上习惯用红字表示而故名。

联邦赤字 就是国家赤字咯
对冲风险是指通过投资或购买与标的资产（Underlying Asset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

三、在中国股市散户如何对冲风险

1、可以把股票进行合理配置，防御性的板块配置一下，比如白酒、医药、黄金等等，在行情不好的时候，可以对冲掉一部分风险；
2、通过股指期货去对冲风险，在行情一路向下的时候，大趋势不好，手里的股票还在持有不舍得出，可以做空股指期货，那么在股市上亏损的钱就会在股指期货上赚回来一部分，股指期货本身就是充当了股市减震器的角色。

3、如果能对股市的风险作出预判，尤其是系统性的风险，那么可以考虑暂时出局，等行情好的时候在操作，管住自己的手，未必不是一个很好的选择。

四、是怎样对冲套利或降低风险的

对冲基金则多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖，力求在剧升的市场，或骤跌的市场中皆可把握住获利机会。

对冲基金具有投资目标比较空泛,。

对象除传统的证券外，还包括期货、期权以及各种各样的金融衍生产品和工具。

较多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖。

投资于多样资产，使用对冲技巧。

如不卖空，则必定运用财务杠杆，例如向银行融资来加大赌注等。

对冲基金的基金经理在运作上的灵活性很大。

因此对冲基金经理几乎可以用市场上一切合法的手段进行交易买卖，以赚取利润和高回报。

除了传统地对证券商品长期持有外，常见的买卖策略还有以下几种：1、对证券或商品进行沽空。

2、买卖股指和股票期权、期货或其它金融衍生产品和工具。

3、用借贷的资金进行投资和增加投资，以达到获取加倍回报的目的。

4、运用套期保值等方法手段，赚取低风险的回报。

五、拿什么对冲货币和股票市场风险

货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。

该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

对冲基金原本是指一些基金，这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有(Long Position)外，更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。

这些风险包括：市场风险，财务风险以及经济风险等，一般投资者将这种基金称为对冲基金，以此来区别于多种传统性的投资基金。

六、对冲基金如何对冲

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上楼的说得很对，对冲基金是很复杂的，又称避险或套利基金。

才用各种交易手段，卖空，杠杠操作，互换交易，套利交易等。

进行对冲，换位，套头，套期来获取巨大利润。

如利用银行信用，反复抵押资产，扩大基础资产，再贷款利息比银行的利息还高。

这样就能获取利润。

期权，掉期通常都是做相反的交易。

买进的同时也卖出或者卖进的同时也买出。

例如购入这种股票的时候，同时也买入这种股票的一定价位和时效的看跌期权来实现对冲
麻烦采纳，谢谢!

七、对冲是什么意思

金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。

它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。

一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。

方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

股指期货对冲
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。

股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲
商品期货对冲
与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。

商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种
统计对冲
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。

统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。

从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率
定增对冲
作为股权再融资的重要方式之一，定向增发广受外界关注的一大特点是增发价格相对于增发时的市场价格往往有着较高的折价。

2008年以来现金方式进行的定向增发平均折价率是20.65%，但根据我们的计算，解禁后20.65%的折价率只取得了11.1%的平均收益，重要原因是2008年至今上证综指从5000多点下跌到了3000点下方，系统性风险侵蚀了参与定向增发的大部分获利空间，显然对冲风险敞口显得尤为必要。

机构投资者在参与定向增发时采用股指期货进行对冲是锁定收益、减小风险的较优方案。

建议投资者选择性地参与多只定向增发的股票，构建现货组合分散非系统性风险，同时用股指期货对冲系统性风险，锁定定向增发的收益。