一、什么是机构抱团股

什么是机构抱团股？

四、大势情况：如果大盘当天急跌，破位的就更不好，有涨停也不要追

在一般情况下，大盘破位下跌对主力和追涨盘的心理影响同样巨大，主力拉高的决心相应减弱，跟风盘也停止追涨，主力在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此在大盘破位急跌时最好不要追涨停。

而在大盘处于波段上涨时，涨停的机会比较多，总体机会多，追涨停可以胆大一点;在大盘波段弱势时，要特别小心，尽量以ST股为主，因为ST股和大盘反走的可能大些，另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。

如果大盘在盘整时，趋势不明，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。

五、第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了

理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。

当然这不是一定的，在牛市里的龙头股或者特大利好消息股可以例外。

二、怎么看抱团股大跌

我们都知道2020年散户炒股票已经形成了一种方向，什么方向呢？就是要买蓝筹股要买机构抱团的股票。

不买那些盘子比较小的股票，这个形式呢，一直到春节之前一直在延续，那些机构，抱团的业绩比较好的股票是不断的上涨，反过来说，多数的股票无人问津。

但是春节之后，你会发现市场的风格悄然变化，那些长期无人关照的个股呢，开始表现比较好。

反过来说春节之后我们看机构，抱团的股票开始纷纷的出现一个调整，一说到机构抱团的股票，大家第一个印象就想到了龙头。

龙头是谁当然是茅台。

这几天茅台跌幅就比较大。

这种绩优的股票趋势类的股票，他慢慢的涨能涨很久，但是就怕它加速。

往往一加速就是最后冲刺。

一般涨高的股票，一旦进行一个调整的话。

有的时候会条很长很长的时间，这是价值投资者有时候必须忍受这个煎熬。

原因就是价值投资，你不能光看这个股价的波动，有的时候就得用时间去换这个空间，但是不管怎么讲涨高了他的调整压力就会加大。

也许将来还能再上涨，但是我觉得恐怕要进行一个长期的一个休整之后再上涨。

再看我们机构抱团的这些股票它的市盈率水平到了一种什么状况。

恒瑞医药是93.91倍市盈率，贵州茅台是63.73倍市盈率，海天味业是97.31倍使用率，比亚迪是150倍市盈率，宁德时代是195倍市盈率，爱尔眼科是164倍市盈率，药明康德是122倍市盈率，中国中缅108倍市盈率，隆基股份48倍市盈率，五粮液是62倍市盈率。

所以说，这个市盈率的水平，这个估值的水平是不是把它未来多少年的成长贡献已经提前给透支了，提前反应了呢？所以说，尽管它是龙头，尽管它还有很高的成长性，但是如果股价涨得过高，提前反应了，那是不是就要去思考这样一个风险了呢？

所以说现在我们觉得这个抱团的股票，尽管跌了几天，我们仍然觉得还是太高。

买入的时候要慎重一点，那么我们刚才讲了思维非常的重要，当散户的思维趋于一致的时候，实际上你要打一个问号了。

我们回忆一下06 07年，那阵儿大家炒的都是大盘股，越是业绩好的涨得越多。

随后大盘跌下来，你会发现后面机构开始炒什么？炒小盘股。

以创业板为首的小盘股越炒越疯。

直到2020年，当大家对大盘股深恶痛绝的时候，你会发现2020年开始机构抱团大盘蓝筹股涨得非常好。

小盘股跌的非常多，现在呢？散户又认为大盘股好了你是不是要打一个问号，因为散户总是被动的跟风。

但是现在市场风向。

明显转到二三线的一个蓝筹股，所以说投资者呢，买蓝筹，我觉得没有错，但是尽量的不要买估值过高的位置过高的一些股票，所以说现在呢，投资者要注意2021年，恐怕这个股票的炒作难度比2020年要难得多得多，因为我们的货币政策在悄然收紧，在这种情况下，，你一定要注意就是今年一定要降低预期谨慎而为。

三、抱团股是怎么来的

牛年的首个交易日即将到来，过去的一年是抱团极致演绎的一年。

对于投资者来说参与对了抱团就是不断向上，固守对立面则只能面对局部熊市。

对于目前分裂的市场情形，很多人认为是抱团过度引发的恶果，但其实自2004年算起，A股历史上已经有了三轮完整的抱团行情。

在前三轮抱团崩盘之后，目前进行中的第四轮抱团正在如火如荼。

以史为鉴，梳理前三轮的一些特征，或许能对当前有一些启发。

抱团已有三个轮回，崩盘启示令人深思

一直到今天，很多人对首轮大牛市记忆犹新。

因为自2004年开始的那轮抱团行情波澜壮阔，而且相对现在的目标更为单一，当时最为激进的只有一个方向-金融和周期板块。

正因如此，那轮历经三年的行情彻底奠定了券商板块牛市风向标的地位，而“煤飞色舞”也成为了当时的标志性信号，至今依然有很人看到指数上涨就扑向券商，正是当年抱团留下的年代印记。

随着2007年6124点的高峰出现，首轮抱团行情瓦解，金融的涨幅有多猛，跌幅就有多凶，短短一年市场就被打回了原点。

沉寂两年之后，2009年开始有一轮缩小版的消费抱团行情，当时资金抱团的目标和当前的方向十分一致，白酒、医药的细分龙头都获得大幅溢价。

但不同的是，6124点的高峰在上，抱团资金再也没有能力逾越前期高点。

值得注意的是，在这轮消费抱团兴起之时，创业板横空出世，但却无法扭转资金对消费板块的追求，这个代表科技行业的板块自2009年开始经历一段令人绝望的杀估值过程。

2012年，创业板已登陆市场将近3年，经过连续杀跌，市场终于认识到了科技行业的成长性。

资金开始撤出消费投身信息科技，此后一直到2015年，创业板从585点一路向上涨到了4037点，涨幅近六倍。

随后的2015年中，市场极度兴奋之后，距离现在最近的一轮熊市来临，创业板的抱团也全面瓦解。

一直到2017年中，资金重新抱团消费，一直到今天，机构将场内的消费龙头全部拉上了云霄。

回顾前三段抱团历程，可以看出资金一开始的抱团都是在熊市中寻找低估板块，一直保留到牛市做成龙头板块。

而瓦解的原因只有一个，牛市不再之时，首先杀估值的目标就是这些涨幅较高的板块。

但这都不是重点，真正的启示是历经十余年的市场，抱团从未停止，资金永远会去填平低估值的板块，寻找抱团机会。

唯一不同的是随着时代的变迁，成长性会从板块之间转换，资金正是随着外部的变化，寻找值得投资的行业。

本轮抱团瓦解信号出现，市场下一个方向在哪？

从时间衡量，可以发现之前每次抱团的时间几乎都在三年半左右。

过了这个时间段资金就会开始放弃当前的抱团的板块。

这一方面是因为经过长时间的运作，这些板块已经不在低估，另一方面崩盘当时几乎都在指数高点，牛转熊的趋势出现，参与抱团而获得盈利的机构开始选择撤退。

对比当前的抱团特征，时间已经将近四年，抱团的消费板块也几乎全在历史高位。

此轮抱团是否即将瓦解？

以上的特征确实已经出现，但还有一个重要信号被忽视了，指数未在高位。

当前3600点附近的指数并未高估，因此并不能认为是牛转熊的趋势改变。

因此，资金更加优化的选择可能是从高估板块逐步退出，开始转向部分低估值高成长性的板块重新抱团。

新的抱团就会重新形成。

四、抱团炒股的现象正常吗

根据经验，普涨日的次日一般分化，且隔夜美股收跌，所以今早指数分歧是预期内的。

由于指数主升气势已经走出来了，出现第一次大分歧并不是什么坏事，资金往往回流博弈反弹，况且收盘看今天指数只是小分歧，指数依旧运行在主升走势中。

炒股

但有一点值得注意，券商板块连续两天走势低于预期了，昨天指数大涨且两市成交量破万亿，仅中原证券一家券商股涨停。

今日两市成交量再次破万亿，但无一家券商股涨停。

既然券商板块难出大行情，那么对指数的上涨预期也不能放太高。

情绪方面，涨停77家（排除ST股），比上一交易日减少28.04%；炸板27家，比上一交易日减少15.63%；创业板涨停6家，和上一交易日持平；跌停16家，比上一交易日增加60%。

当豫能控股开盘后秒跌停时，大概率表明今天情绪可能出现强分歧。

尾盘情绪分歧加重，太阳能、中原证券等高位股跳水。

解铃还须系铃人，明天豫能控股是观察的核心高标之一，该股不能再次大跌，否则情绪可能进入退潮阶段。

炒股

猪肉:

猪肉中的牧原股份也是整个板块起的起头人，今天也是强势封板。

两连板涨停，这对于整个板块的来讲有提感作用了，今天看龙虎榜数据的话是机构和游资大局的买入。

也说明了对于企业接下来一年业绩预期的认可，那么明天可能是一个大幅的震荡，也不是一个比较好的买点，可以关注板块其他的一个板的打板机会，或者是在回调后进行买入。

但是猪肉，今天整个板块是没有很好的持续性是从猪肉延伸到了养殖延伸到了乳液相关的一个大消费的板块。

特斯拉:

一个板块炒作的话，一定是从他最上游的材料开始炒作，特斯拉也不例外，从刚开始跟特斯拉有相应关系的一些供应商进行炒作，后来炒作到整个板块相关收益的镍钴锂等稀缺资源，这个板块是今年最确定的，板块的中军也是在不断的提升高度，那对于现在整个市场投资是以机构为美，那么你就可以关注机构买入这些股票的逻辑和原因进行一些跟踪和分析，这个板块是一直确定的板块。

稀有金属结合了特斯拉概念的股票一定要重点关注 ，这也是我近期买的比较多的一个方向。

炒股

白酒:

白酒无疑是今年以来最强的一个分支也是最强的一个主线，因为资金涉及之深以及所有的基金几乎都持有这样的股票并且是不断拔高他的高度，从不断地给龙头茅台以新的溢价，那么新的板块龙头会不断地溢出当然更多的如果想走稳一点的话，是可以配置相关的如五粮液，水井坊等这些高端白酒的机会。

这个是今年一定要配置的一个板块那未来他怎样会结束呢？我认为如果他未来所有的出现往科技方面走，那么就说明他整个调整到了末期，可能要横盘了。

超级品牌:

最近超级品牌涨的很猛，也都是一些大市值，比价格比较高的一些股票。

也说明了现在整个市场的审美是以机构审美为主，所以说像这些股票的话未来也会存在着较大的机会。

机构净买入额超过5000万，且占据总成交额比例大于8%的，第二天开盘就买入，12月所有符合这一模式的成功率是88.88%:

前面符合这个模式的是三友化工，并且的话今天是以涨幅五点几收盘。

整一个如果符合当天的模式买入的话，应该也盈利四五个点时间的话也就是三四天的事情而如果运气比较好，昨天符合这个模式的是云南白药那么今天买入的话也是一个涨停。

至于机构会大量的买入这个是你需要去观察的，到底是走短线中线还是长线？这个取决于你的逻辑思考以及你的一个操盘风格。

这个模式总结的话，自己可以去当天的龙虎榜上来进行观察。

基金的择时择股:

基金的收益率高而投资者的收益率低，两个收益率之间的差异肯定是由某些因素造成的。

基金的收益率，其实就是许多只股票的一揽子组合从2020年1月1日到2020年12月31日的涨幅。

其中有两个变量，一个是股票组合，一个是起止时间。

在股票投资中，这两个变量被叫做“择股”与“择时”，也正是“择股”与“择时”导致了收益率不一致。

先来说说择时的问题。

以沪深300指数为例，2020年全年的收益率为27.21%。

但这27%的收益并不是一条从年初划到年底的直线，它实际的走势上上下下，有时候平淡如水，有时候萎靡不振，有时候气势如虹。

按月来看，1月、2月、3月、5月、9月，沪深300指数的收益率是负的，3月和9月分别下跌了6.44%和4.75%，只要避开3月和9月，投资的收益率能突破40%；但是，假如避过了7月份，那么有12.75%的涨幅，你就享受不到了。

同样，避开4月、6月、11月与12月，都会让你错过5%以上的涨幅。

按日来看，沪深300指数有21个交易日的涨幅超过2%，如果完全错过这不到全年10%的交易日，收益率就会变成负的，亏损。

这样的走势并非沪深300指数独有，许多基金的走势都是这样：80%的时间，基金的净值涨涨跌跌，也无风雨也无晴；剩下20%的时间，贡献了80%以上的回报。

美国投资者查尔斯·艾里斯在1985年出版的《投资艺术：赢得输家的游戏》(Winning the Loser's Game)一书中作出总结：当闪电打下来时，你必须在场。

（上涨的时间很短，如同闪电）

巴菲特也说，天上下钱雨时，记得用桶接。

但问题是：普通人做不到既在大跌前及时撤退；又在涨的时候登场。

现实中绝大多数人总是做出相反的操作。

当市场上涨时，投资者申购基金的热情高涨，规模超百亿、一日售罄的爆款基金频现；当市场下跌时，投资的情绪低迷，新发基金无人搭理。

历史上的冠军基金，高光过后通常都会沦为平庸。

只看收益排行榜买基金，很可能会吃个亏。

2020年，诺安成长混合就给我们上了一课。

频繁交易来择时，不停地换基金来择股。

我们为什么跑不赢基金，就是因为我们太聪明。

在投资中，有时候什么都不做，是最难的。

人情有所不能忍者，匹夫见辱，拔剑而起，挺身而斗，此不足为勇也。

天下有大勇者，卒然临之而不惊，无故加之而不怒，此所其挟持者深大，而其志甚远也。

《投资艺术》这本书举了个例子：网球比赛有两种获胜方式，一种是专业比赛中，顶级选手打出又快又狠的致胜球，这是赢家的游戏；一种是业余比赛中，普通玩家们保证自己不失误，通过对方出界、下网或者发球失败等犯错而获胜，这是输家的游戏，“不求有功，但求无过”，少输就是赢。

对应到投资中，就是：如果你不能大概率地判断出接下来的涨跌，那么最好的办法就是不择时，时刻保持仓位，既承受下跌的风雨，也乐见上涨的彩虹。