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中国交建和隧道股份估值分析(中国交建和隧道股份的潜力比较)

今天分析两只基础建设类股票:中国交建和隧道股份。该行业属于周期行业。从事建筑建设项目,这几年被市场联想成房地产行业,认为是国家的调控对象,被主流资金忽视。实际上该行业与房地产业不同,一直是国家扶持的行业。

中国交建目前股价9.09元,每股净资产13.76元。预期净资产收益率8.56%左右,今年每股利润预计约1.47元。按照企业往年分红比例计算,预期每股分红约0.29元。预期利润率约16.17%,股息率约3.19%。该公司长期净资产收益率为10.26%左右。目前该股低估。行业市值排名第一。行业景气度处于上升期。营收和利润可以保持稳定。公司作为大型国企,属于核心资产。目前正尝试REITs融资,一旦能够全面推开,将使公司将来的融资成本显著下降。直接增加利润。让公司股价具有一定的炒作题材。其引进的新投资者占比股权比例较少,对利润的影响可以忽略。公司过去进行多元化投资,参股保险、银行等。效果一般。公司从事行业结算的特点使得以季度推算年度利润存在着较大误差,但长期利润稳定,使得利润误差保持在允许范围内。不会影响公司的估值。

隧道股份目前股价5.58元,每股净资产7.58元。预期净资产收益率7.88%左右,今年每股利润预计约0.73元。按照企业往年分红比例计算,预期每股分红约0.22元。预期利润率约13.08%,股息率约3.94%。该公司长期净资产收益率为9.56%左右。目前该股估值正常。行业市值排名第八。行业景气度处于上升期,这些年营收和利润一直在增长。即使行业处于低谷期仍保持利润增长。证明公司管理能力较强。公司从事行业结算的特点使得以季度推算年度利润存在着较大误差,但长期利润稳定增长,使得利润误差保持在允许范围内。不会影响公司的估值。

对比两个公司,中国交建规模较大,概念炒作性强。股价具有想象空间。隧道股份的稳定性更好。是吃息一族喜爱的对象。

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