10月15日，安徽神剑新材料股份有限公司（股票简称：002361，股票代码：神剑股份）对外发布公告称，公司拟向不超过35名特定投资者，通过非公开发行股票方式发行股票数量为不超过2.51亿股（含本数），拟募集资金总额不超过人民币6.5亿元。

趣涂料（趣涂网）了解到，神剑股份控股股东刘志坚直接持有公司196525980股，占公司股份总数的23.46%。假设本次非公开发行股票的实际发行数量为本次发行上限251272234股，则本次发行完成后，刘志坚的持股比例将稀释为18.05%，仍为唯一持有公司5%以上股份的股东，处于相对控股地位。

神剑股份董事长 刘志坚

公告中指出，扣除发行费用后的募集资金净额，神剑股份拟3.1亿用于复合材料零部件生产基地项目；1.5亿用于钣金零部件生产线技改项目；1.9亿用于偿还银行借款。

据披露，复合材料零部件生产基地项目和钣金零部件生产线技改项目的实施主体均为西安神剑嘉业科技有限公司。

• 复合材料零部件生产基地项目建设地点在陕西省西安市国家航空高技术产业基地蓝天一路8号，项目建设期为15个月，项目建设投资38951万元、配套流动资金1049万元；
• 钣金零部件生产线技改项目建设地点在陕西省西安市阎良区新型工业园（经发一路），项目建设期为18个月，项目全部为固定资产投资。

值得一提的是，中国航空装备制造业的发展水平直接影响着航空器的运行安全和航空公司的运营成本，在国内航空制造业快速发展的机遇和国外垄断竞争压力下，加快提高国内航空制造与装备水平和企业竞争力，增强航空飞机制造公司关键技术与装备水平的基础，尽快提升航空工业核心制造技术能力，特别是未来航空工业巨大发展需求空间，都将鼓励和促进飞机制造关键零部件市场化、产业化应用的步伐。

而神剑股份此次募投建设复合材料零部件生产基地和钣金零部件生产线技改项目，对于增强航空零部件技术研发与制造创新能力，提升航空工业装备制造业行业水平与飞机零部件国产化水平，服务于庞大的民用飞机产品市场需求，特别是中航工业“大飞机”发展战略以及航空工业装备制造业的振兴，具有开拓创新的意义和良好的市场前景。

“定增项目主要是根据这几年业务发展情况来做决定的。碳纤维复合材料项目从去年6月份已经开始在投入，现在把资金的来源和进度进一步确定下来，定增模式可以让资金来源更加有保障。”神剑股份董秘吴昌国表示。

趣涂料（趣涂网）资料显示，神剑股份是国内粉末涂料用聚酯树脂行业龙头企业，现有芜湖、黄山两大生产基地，共计20万吨的产能规模。公司2015年10月通过重大资产重组并购西安嘉业航空科技有限公司正式涉足复合材料零部件高端装备制造行业。自此始终坚持“化工新材料+高端装备制造”双主业发展战略。

财报显示，随着神剑股份聚酯树脂业务销售规模持续扩大，市场竞争力进一步提升，盈利水平逐年稳步提升。公司综合毛利率自2017年的14.18%提高至2020年上半年的19.09%，神剑股份在行业内整体竞争优势更为明显。

但相较于新兴、高端行业，公司毛利率仍属较低水平，盈利能力仍需加强。

截至2019年12月31日，神剑股份短期借款及一年内到期的非流动负债合计金额为106262.46万元，且公司2019年度财务费用达到了3878万元，占当年营业利润的26.80%，公司短期偿债压力较大。这直接导致公司需要拨出募集资金中的1.9亿元用于偿还银行借款，以降低资产负债率、改善公司财务状况。

但这不是长久之效，神剑需要新的业绩增长点。神剑股份为提升公司盈利规模、盈利能力以及抗风险能力，实现长期可持续发展，近年来，公司坚持如下发展战略：

• 立足于自身行业的深耕细作，通过扩大产能迅速做大做强公司主业，进一步巩固公司国内聚酯树脂研发、生产、销售的龙头地位，以强大竞争力赢取行业超额利润；
• 在保持传统化工新材料业务领先优势的同时，公司围绕主业向航空、航天、轨道交通工装模具及金属零件、复合材料等相关领域延伸，战略性进入高端装备制造领域。

例如，神剑股份此次募集资金投资建设的项目，就是公司在打造化工新材料产业和高端装备产业多元化发展道路上的重要一环，亦是对近年来涉足航空航天和轨道交通类相关模具、零部件等业务的战略延续。

“未来，公司将进一步构建和完善航空航天、轨道交通工装模具及复合材料和高端钣金零部件产品设计制造、生产加工等相关产业链的布局，拓宽产品市场领域，形成规模优势，降低生产成本，满足下游客户多样化需求。同时，借助于国家“一带一路”战略的有力推动，充分把握高端装备制造行业的黄金发展期，打造公司新的利润增长点，提高公司抗风险能力。”神剑股份如是说。

总结：

趣涂料（趣涂网）认为，神剑股份募投项目的建设将借助西安阎良国家航空高技术产业基地的技术资源和产业基础优势，为航空制造业提供高精度、高效率、高可靠性的复合材料零部件及钣金零部件系列产品，从而聚合释放陕西航空制造业的集群优势，带动和促进相关产业的发展有着积极的作用和意义。