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弘业股份2018年年度董事会经营评述

弘业股份(600128)2018年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析. 2018年,面对复杂严峻的外部经济环境和繁重的企业发展、转型任务,公司围绕传统业务专业化集中化经营、"新业态"规模化经营、培育文化和投资业务新增长点、加快实现企业管理的价值创造等主要任务开展工作。 (一)贸易主业发展质量有所提升. 公司贸易主业发展始终围绕产品这一关键着力点,大力发扬工匠精神,努力提升经营质量。 一是主营品种集中化程度进一步提高。服装业务实现出口7983万美元,同比增长60.5%,占公司总出口额的比重提高4.7个百分点;玩具和宠物业务实现出口5354万美元,同比增长34.2%,占公司总出口额的比例提高3.7个百分点;手套业务实现出口2643万美元,同比增长61.1%。帽类业务、蔺草业务等新晋千万美元级品种也实现了较快速度的增长。 二是专业化经营能力加快提升。各主要业务单位延续专业化、集中化的发展趋势,综合贸易部、弘业永润、弘业永恒等单位的前三大外贸品种在该单位进出口总额中所占比重均超过了80%,较2017年的平均水平提高15个百分点。 三是主要子公司自主经营能力持续增强。综合贸易部、弘业永润、弘业永恒等主要业务单位出口规模均实现了两位数的增速;弘业技术的进口业务保持稳健,全年实现进口到货5600多万美元,重获广东科顺集团防水订单,入围东方雨虹(002271)AA级供应商,继续在防水材料生产设备领域保持领先地位;弘业环保进一步开拓医用专业市场,中标南部新城医疗中心四个标段的项目,全年实现营业收入3500多万元,同比增长3倍;化肥公司继续深耕专业领域,液氨、煤炭等优势业务均实现平稳发展。 (二)商业模式升级成效凸显. "十三五"以来,从企业长远发展需要出发,公司在转型项目上加大投入,加快形成跨境电商、海外生产基地、设计研发中心三大转型升级平台。2018年,三大平台的运营水平持续提升,对贸易主业高质量发展的支撑作用日益显现。 跨境电商全年实现销售额超1000万美元,同比增长近100%。B2C业态形成Amazon、eBay、Facebook三条可持续增长的业务线,B2B、合作运营等业务开始起步。 海外生产基地(缅甸工厂)员工数扩充到1600多人,生产线产能满负荷运转,新仓库投入使用,全年实现出口2200多万美元,同比增长约10%。 玩具研发中心一期投入带来1000万美元自营订单,二期工程启动,将建成集原料、制版、出样、展示、交易等全流程、数字化运营的研发中心。 (三)文化和投融资业务优势增强. 文化业务继续加快向文化产业综合运营商转型。爱涛文化创意园各业态加快形成:现代艺术馆装修、布展工作进展顺利;爱涛艺术中心继续强化经营功能。艺术工程业务2018年实现营业收入2.24亿元,并新签约1.25亿元,获评江苏省重点文物科研基地,继续保持行业内领先优势。 投资业务继续强化对贸易和文化业务的助力作用。投资业务努力应对资本市场波动、资产收益水平下降、金融严监管等不利因素影响,重点夯实团队内在投研能力。再融资申请获证监会正式受理,着眼上市公司长远发展,顺应产业升级趋势,着力推进"跨境电商综合产业链构建"和"服装全产业链建设"两个募投项目。 (四)企业管理"放、管、服"并重在复杂严峻的内外部经营环境下,公司主动调整内部组织架构,努力使企业管理方式、管理水平适应新的发展需要。 一是改革管控机制,释放发展活力。加快形成"对控股型企业实施分类管控、对参股型企业实施财务管控、对‘新业态’企业实施战略管控"的管控体系。对自主经营能力较强的子公司,主要依靠其自身治理结构进行管理;对集中管理的子公司,指导其完善议事规则、管理制度,适度给予财务支持,增强其自主经营能力;对"新业态"业务单位,突破公司传统管理模式,充分发挥市场化机制的作用。 二是盯住关键环节,管出秩序和效益。公司制度全面修订工作完成,形成新版《管理制度汇编》,提高了内控体系的刚性和协调性,实现了公司各项管理行为的有章可循。 三是加强管理行为的服务属性,为业务发展提供便利。

二、报告期内主要经营情况. 报告期内,公司实现营业收入45.07亿元,同比增长9.90%,实现归属于母公司股东的净利润为-7,017.38万元。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析. (一)行业格局和趋势. 1.全球贸易形势趋于严峻,外贸业务环境存在较大不确定性. 由于贸易争端升级、金融压力和波动风险显现、地缘政治关系紧张,许多国家2019年的经济增势将会减弱。根据联合国经济社会事务部发布的《2019年世界经济形势与展望》,2019年和2020年全球经济将以约3%的速率稳步增长,将比2018年有所回落。 2019年,外贸业务的外部环境复杂严峻,特别是中美贸易摩擦等因素,对外贸业务发展带来较大不确定性。但国内仍有诸多有利因素:主动扩大开放力度、稳外贸政策效应显现、产业升级加快等,这些都为我国外贸发展提供有力支撑。 2.跨境电商等新兴贸易形态快速发展,释放外贸增长新动力. 在计算机、互联网等新兴信息技术的不断推动下,用户的消费行为、消费习惯及消费场景持续发生着深刻变化。据中国电子商务研究中心统计数据显示,跨境出口电商交易规模自2012年的1.86万亿元增至2018年的7.9万亿元,在我国出口总额的占比由12%增至48%,年复合增长率约27%,远超我国外贸出口增速。广阔的市场和政策持续加持,跨境电商成已为我国外贸新增长点。 图1:2012-2018年跨境出口电商交易规模图2:跨境出口电商增速与外贸出口增速比较3.国际市场布局进一步优化,"一带一路"国家合作潜力持续释放. 目前,中国已与100多个国家和国际组织签署了共建"一带一路"合作协议。2018年,中国对"一带一路"沿线国家合计进出口8.37万亿元,增长13.3%,高出同期中国外贸整体增速3.6个百分点。根据商务部综合司发布的《中国对外贸易形势报告(2018年秋季)》,中国已经成为25个"一带一路"沿线国家最大的贸易伙伴。 随着"一带一路"建设深入推进,"一带一路"沿线国家对中国外贸的影响将逐渐加重,新兴市场和发展中国家在中国外贸格局中的地位还将不断上升,可有效对冲来自发达国家经济趋缓造成的影响,多元化国际市场布局将进一步优化。 4.传统贸易商向产业链上下游加速转型升级. 全球"互联网时代"来临之际,信息不对称带来的贸易差价红利逐渐消退,迫使传统贸易商逐渐开始向产业链上下游转型升级,以获取新的盈利点。一方面,企业通过布局跨境电商、并购销售渠道等措施向产业链下游延伸;另一方面,越来越多的企业也开始通过自建工厂、自建品牌的措施向产业链上游扩展,以进一步降低采购成本,并通过提供高附加值的产品和服务获得对下游零售商更高的议价能力。 (二)公司发展战略. 根据公司十三五发展规划,2016-2018年为公司恢复调整期,期间公司整合优化现有资源,主要经营指标实现恢复性增长,2019年-2020年为发展升级期,在恢复调整期的基础上,全面优化各要素资源,实现"一体两翼"的战略模式,"一体"是突出贸易主业,"两翼"是文化翼和投资翼。贸易主业进一步完善国际市场与国内市场互补、人员数量与企业效益适配、规模与品牌并重的结构性布局。文化翼站在文化板块整体发展战略的高度,全力打造综合运营、业态多元的文化产业平台。投资翼通过杠杆作用支持贸易主业、文化业务的跨越式发展。 (三)经营计划因受全球市场需求冲击、国内劳动力成本持续上涨等因素影响,公司的毛利率下滑,盈利空间不断被压缩,加上涉诉事项导致的应收账款资产减值损失计提等因素,近年公司盈利能力下降。 经过三年多的努力,截至报告期末,历史遗留风险事项已大部分消化,并建立了"横向到边、纵向到底、不留死角"的风险防控体系。2019年,公司将通过继续提高传统业务质量、推进三大商业模式升级平台发展等多种措施,努力提高盈利能力。 1.推动传统贸易业务高质量发展. 传统贸易业务成本抬高、盈利下滑是当前公司经营面临的重要困难,2019年,公司将坚持沿着高质量发展的轨道,下大力气推动传统业务稳步提升规模,同步提升效益。 一是继续坚持专业化、品牌化经营,加快孵化高质量出口业务。鼓励子公司专业化发展,提高主要产品集中度,全力打造玩具和宠物用品、服装、服饰、户外用品等拳头出口产品,实现服装、玩具和宠物用品出口额两位数增长,同时提高毛利水平。提高"大品牌、大商号"的经营意识,用品牌管理思维开拓业务、维系客户,通过向品牌客户商学习吸收,加快提升公司贸易额中ODM、OBM的占比,对于玩具等优势产品,探索自主品牌经营模式。发展更多500-1000万美元的轻工细分品种,支持建立组合式设计打样工作室,探索小单量、高附加值的经营模式。 二是优化外贸业务经营结构,降低业务发展不确定性。稳步推进出口市场分散化,在"一带一路"倡议、RCEP既有成果框架、中国自贸伙伴国家中寻找业务发展机会,加大欧、日、东盟市场开发力度。紧抓"促进形成强大国内市场、推动全方位对外开放"的巨大红利,加快实现进出口结构的平衡。技术设备进口不断巩固现有行业优势,加快开拓新兴行业项目,实现在手项目与新签项目高效滚动经营;化工品进口业务在国内有产能缺口或生产技术短板的细分品种中寻找商机。 三是紧抓扩内需促销费政策红利,提高内贸业务质量。大宗业务坚持与头部企业、龙头客户开展合作,提高液氨、动力煤两大业务毛利水平;密切与化工行业龙头企业和终端制造业企业的合作关系,开发新的化工贸易品种,提升产业链服务能力;环保业务加快从销售产品向提供系统解决方案转型,完善Genano医用产品销售渠道,开拓太阳能系统、管道垃圾收集系统、高压细水雾消防系统等新业务。 2.加快商业模式升级步伐. 公司跨境电商、海外生产基地、设计研发中心三大转型升级平台逐渐成型,平台效益、规模逐步提升,但作为增量创新项目,其目前的体量和动能尚无法推动公司大踏步转型和整体高质量发展。2019年,公司将充分用好上市公司平台优势,抓住政策红利,加快发展三大商业模式升级平台,为公司贸易主航道业务加力增效。 跨境电商实现公司化运营,全面推行阿米巴组织结构,形成有竞争力的激励机制;加快海外仓布局,开展系统化的IT建设;创新业务发展模式,探索品牌进口业务,把弘业购平台打造成精品商号;深耕B2C、B2B、Facebook&COD、合作运营等四个业态,开拓"一带一路"沿线市场。 海外生产基地(缅甸工厂)将进一步整合接单、原料采购、生产管理、品控及核算等环节,推动产品向高附加值提升;抓好主流大客户验厂工作,建立稳定的外发合作关系,努力把富余订单转化为出口规模;不断完善管理制度,加快缅甸籍骨干人员的培养。在努力提升缅甸工厂盈利能力的同时,积极探索在东南亚、非洲建设生产基地的可能。 立足当前品种多、商业模式各异、盈利能力差异大的业务结构,支持和鼓励各业务单位根据自身特点设立适度规模的打样设计空间,并按照功能、品类相近原则,促进公司体系内服装、玩具、渔具等研发设计资源互通互动。玩具研发中心加快提档升级,学习借鉴先进营销模式,提升内部各环节协调能力,建成高水平的设计平台、展示平台、接单平台。 3.做专做精特色业务. 在公司战略架构和主业布局收敛的安排下,文化、投资两个特色业务要集中优势资源,以效益为导向,致力于在擅长的领域精准发力,培育可持续的增长点。 文化业务全力打造综合运营、业态多元、风格协调的文化产业平台。加快推进文化创意产业园的整体改造提升:加快推进爱涛商务中心竣工验收工作;艺术中心深入挖掘传统工艺品周边业态的商业价值;省现代艺术馆与省工艺美术馆共同打造现代艺术与传统艺术交相辉映的学术新高地、鉴赏新胜地。艺术工程继续做大展陈设计施工业务规模,探索文物(建筑)陈列保护及工程业务,在城市基础设施加快建设的过程中,不断开拓新的艺术品装饰工程项目。 投资业务要围绕经济金融形势变化、再融资项目进展情况这一外、一内两大因素,坚持服务公司贸易主业及文化特色业务发展这一核心目标,稳中求进、稳中应变。加快形成适应公司决策程序和长期发展目标的投资分析框架和投资行为框架。有力推进再融资项目后续工作,全力推动服装全产业链、跨境电商综合产业链两个募投项目落地。积极开展股权投资项目调研,储备一批有前景、有质量、符合公司战略发展方向的好项目。 4.强化管理职能的服务保障作用. 在法人治理结构相对完善、风险管控体系基本建立、管理制度基本健全的基础上,要着力提升企业管理体系的协调性、应变性,畅通企业管理对业务发展的促进机制。 一是推进内部机制改革走深走实。健全子公司法人治理结构,提升子公司独立经营能力,支持子公司引入各类资本提升股权多元化水平;深化薪酬制度改革,优化业绩考核机制。 二是压缩费用、降本增效。加紧推进低效资产的清理、盘活力度,加强销售费用管控,提升融资成本控制和流动性管理能力。通过组合性措施,降低企业经营成本。 三是坚持管理服务经营的定位不动摇。力避"管理大于经营"倾向,杜绝"流程重于效率"问题,建立业务单位、职能部门常态化协调机制,切实提高职能部门服务意识,把管理职能的服务性摆在更加突出的位置。 5.提高风险防控精准度. 2019年,在内外部形势存在很大不确定性的前提下,风险防控工作依然是经营管理工作的重中之重,关键是要提高风险防控工作的针对性、精准度。 一是明确风险管理工作总牵头机制。突出"不缺位、不越位、重服务"的风险管理工作基调,严守业务单位、职能部门、内部审计"三道防线",保持工作力度、形成工作合力、强化事前监管,不断提升风险管理工作协同性、促进性,推动管理与经营在风险管理工作中的目标融合。 二是在基础工作上求精准。进一步优化风险管理体系,完善内部控制制度;加强对重要疑点、特殊疑点的实地考察、现场评估;研究运用对冲工具,积极有效应对汇率波动风险;全面加强对转型项目、海外企业、外地子公司的合规管理。 三是在专项工作中求实效。深入细致开展风险资产跟踪处置工作,开拓思路努力克服瓶颈,力争进一步降低风险事项敞口余额;加强仓库管理,合理规划库存量;保持安全维稳工作力度,化解风险隐患。 (四)可能面对的风险. 1.市场风险。2019年中国外贸发展面临的环境更加严峻复杂,世界经济下行风险增大,贸易保护主义威胁全球贸易稳定增长。但我国外贸发展仍有诸多有利因,对外开放范围扩展、层次提升,共建"一带一路"深入推进,为企业提供了海外市场空间和国际产能合作机会,出口市场更加多元化,外贸业务蕴含着新的发展潜力。 公司将以产品为核心,加快推进传统业务专业化、集中化经营,做出自己特色,提高自身竞争实力;优化市场结构,加大对"一带一路"国家和新兴市场国家的市场开发;向产业链上下游加速转型升级,提高利润水平及抗风险能力。 2.汇率风险。人民币汇率的大幅波动,会对进出口业务的贸易利润和公司的海外资产价值带来较大不确定性。 公司的进出口业务将通过合理制定贸易条款和结算方式等,提前锁定业务利润,并加强在业务执行过程中的汇率动态监控;研究运用套期保值工具,避免或减少因汇率变动而引致的风险。 同时,公司进口业务在逐年提升,进出口业务结构进一步优化,可对冲部分汇率风险。 3.履约风险。因宏观经济波动及客户资信状况下降等客观和主观因素,导致近年来业务履约风险加大。 2019年,风险防控工作依然是经营管理工作的重中之重。公司继续完善风险管理制度,健全风险管控机制,加强实地考察、现场评估,增强客户风险预警管理的主动性和前瞻性,杜绝重大风险事件发生;进一步推动公司合规管理,加强制度讲解与培训、风险案例解析类培训等,增强全员的规则意识和风险意识,提高防风险能力。

四、报告期内核心竞争力分析. (一)客户资源优势. 客户资源是企业参与激烈市场竞争的核心资源禀赋。作为全国最早的外贸及文化行业上市公司之一,公司依托长三角地区充沛的制造业基础,在全球100多个国家和地区建立了广泛的贸易关系,与全球知名的零售商、超商卖场等建立了合作关系,目前公司已经成功切入Warlmat、Costco的供应商体系,为该等客户提供服装加工服务。同时,得益于一批常年优质的成熟客户,使得公司激烈的外贸市场中始终保持较强的行业竞争力,在行业中积累出了较好的行业声望,例如,公司已经连续十四年位列中国进出口企业500强,获得过"外贸综合服务试点培育对象"、"首批南京市外贸综合服务试点培育对象"等众多荣誉。 (二)产业链协同资源优势. 在外贸业务稳定发展的同时,公司也通过向产业链上下游的其他高附加值环节的布局,深挖产业竞争力。在品牌运营方面,通过对外收购法国RIVE公司,公司形成了户外渔具领域的品牌设计及运营能力。在零售经营方面,公司一方面通过对外收购荷兰知名的渔具零售企业荷兰RAVEN公司,进一步夯实了公司在户外渔具的设计、生产、贸易、零售方面的综合竞争力;另一方面,公司积极布局跨境电商业务,借助全球互联网经济蓬勃发展的机遇,抢滩美国互联网零售市场。在传统贸易商品的供应商链环节,公司通过在缅甸设立服装生产加工基地,不断修补公司外贸业务供应链环节的产业短板。综上,通过对品牌运营、零售、供应链等多个高附加值环节的上下游扩张,公司已经具备了较强的产业链协同竞争优势。 (三)品牌优势. 经过多年培育,弘业股份及所属子公司共注册商标百余件,公司旗下的"爱涛ARTALL"品牌连年荣获"江苏省重点培育和发展的出口名牌","K&R"、"RIVE"、Hollypet、iBonny等品牌也已经在相关行业内构成了一定影响力,逐步形成了以"弘业"为统领,各产品品牌和文化服务品牌竞相发展的品牌格局,进一步巩固了弘业股份在行业内多元化、国际化的品牌优势。 (四)专业化服务优势. 随着公司所处行业竞争程度的不断加剧,客户对公司所提供的产品及服务的要求越来越高。 针对行业客户日益提高的专业化服务需求,公司从人才及内控两方面不断提高企业服务品质。在人才团队方面,公司确立了"人才强企"战略,完成了人力资源"十三五"专项规划,目前已经基本搭建了一支结构合理、责任心强、勇于创新的人才梯队,可以有效保证客户的专业化服务诉求。在内控建设方面,公司针对外贸进出口业务、内贸业务、文化工程等业务的各个环节,分别建立了完备科学的内部控制流程,形成了公司决策集体化、业务控制规范化的内部制度,通过上述制度的实施,保证了公司在向客户提供各个环节服务时,都能以统一的标准出具专业化、高品质的服务,提高了公司的竞争力。

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