牧原股份可以长线持股，对天邦股份适合用投机心态。

牧原的8月出栏量环比下降，有朋友问我的看法。我就顺便谈谈牧原和正邦的出栏量看法。

这两天天邦和牧原都发了8月份的销报。很多人为天邦不平，认为天邦销量比牧原还好，为啥出销量还跌！

从8月的销报可以看出两家风格的不同：

1、牧原没有刻意调节出栏量，以股东利益最大化，在仔猪价格不高的时候就少卖仔猪，即使出栏量不好看，自己养，后面的收益更大。而天邦多次在季度末冲销量，实控人这方面不能让人满意，为了短期股价不惜损害长期信用。

2、仔猪价格下跌，对天邦的业绩影响比较大，因为天邦的利润主要来源就是种猪和仔猪，仔猪价格下跌直接影响天邦的净利润，而且9月/10月的仔猪价格到底能不能好转，有较大的不确定性。而牧原手上的牌多，仔猪价格高就多买仔猪，否则就多养肥猪，手上牌多，才能抵御各种不确定因素和风险。

3、天邦在上个月说仔猪价格不好推迟销售，这个月仔猪价格还是不会太好，7月推迟的销量并没有反应在8月的销量上。还是老毛病，你不能完全信任他。

4、天邦经常给你一个好的预期，然后让你失望，而牧原这方面好很多，牧原给的2020年的销量预测，我可以放心大胆的相信他能做到。当时天邦的销量指引2020从350万调整到300万，不知道后面还能不能完成这300万，你敢完全相信他吗？

如果要长期投资，企业的价值观、实控人了诚信度还是要第一考虑的。