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期货与股票板块的联动(又谈期货与股票的联动投资)

上证指数从2019年初,1月4日开启了一波上涨行情,至今已有500点的涨幅。

期货市场中与宏观经济形式最密切的两大板块黑色金属和有色金属完全是同步于股市而启动的。


期货与股票板块的联动

图一


期货与股票板块的联动

图二

图一为螺纹钢05合约的日线走势图,年初1月3日回踩20日线后,启动了一波上涨行情。图二为股市的钢铁板块指数,1月4日收出大阳线,宣布启动上涨行情。

期货与股票板块的联动

图三


期货与股票板块的联动

图四

图三为沪铜的日线走势,在1月4日收出一根长长的探底针。而在那天之后,A股开启了近两个月的上涨行情。但之后,铜并没有跟随上涨,继续是低位徘徊,直到1月底才启动行情。同时我们在图四,股市有色板块指数中,可以看到,2月1日也正式启动了上涨。

由此可见,期货不仅与股票联动,往往大多数情况还是领先于股市,反应市场情绪的。


今天我想补充说明另外一种“联动性”,还是先上图吧。


期货与股票板块的联动

图五

“二师兄”从2018年8月开始,就生病了,病区也在蔓延。这就严重影响了2019年的生猪存栏,从而降低对豆粕的需求。从图五中,豆粕在8月份时,下跌了一波。后来在10月中下旬开启了大幅下跌。

生猪存栏的减少,意味着供应市场的猪肉减少,价格上涨?那么猪肉概念股是什么情况呢?

期货与股票板块的联动

A股中的猪肉概念指数从2018年11月初开始上涨,但滞后于期货市场中的豆粕下跌行情。这是一种“反向联动”,期货跌,股市相关品种涨。

那么现在值得我们留意的期市与股市的联动点在哪里呢?我认为在白糖和橡胶中。白糖具有跌3年涨3年的周期性,而橡胶已经跌至生产成本附近,而低位徘徊了很久。

从全球范围来看,白糖产量处于收缩当中,国际上的一些评估机构将白糖的供应过剩不断向下调整。国际糖业组织(ISO)发布报告称,全球2018/19年度糖市供应过剩量预计为64.10万吨,低于之前预估的217万吨。再下个榨季国际糖将步入减产缺口的预期,国际糖价因此而步入熊牛转换、筑底反转的过程。

橡胶的三个主产国,持续的在“供给侧”改变,无论是从出口和种植上,都希望拯救橡胶低迷的价格。

我们很容易找到对应的白糖概念和橡胶概念股。不妨可以关注关注。当然我这里还是要强调的是,启动点应该还是期货优先,但考虑到期货有换合约的因素,所以相关概念股更容易长期持有。至于什么时候离场,就得看该品种的基本面什么时候再次变坏了。

免责申明 :期货有风险,投资需谨慎。以上观点仅供参考学习,共同进步。

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