《从预期新集能源三季报业绩可能大超预期，看煤炭股机会大还是风险大？》

上周A股最大利空是动力煤期货史无前例的高台跳水，一周4个跌停板2201大跌超30％，导致一片看空煤炭股的股评普天盖地而来。

但是笔者依然坚挺上周大跌的煤炭股，而且有以主产动力煤为主的新集能源即将发布的三季报业绩可能大大超预期，判断此股三季度业绩可能会达到惊人的总利润至少在19亿元以上（平均每股0.75元），比半年报11.55亿（平均每股0.45元）。而最新股价仅仅5.77元。市盈率5倍多，如果真的如此，其股价来上一两个涨停板板应该是不难。上周才创下的7.26元的近3年历史性高点绝对不可能是顶。

这不是吹牛逼，而有公司公告财务参数为明证，具体请看如下证据

一，新集能源半年报为动力煤总收入52.13亿，净利润为11.55亿，家每股0.45元（按10转3后总股本25.91亿计）。

二，此前公布的半年经营数据为商品煤总产能850.22万吨，总销量853.54万吨总收入45.0028亿元主要成本24.806亿元毛利润20.7941亿。

三，本月上周公布的三季度〈1一9月）经营数据为商品煤总产量1259.42万吨总销量1260.77万吨总收入70.6393亿元主要成本36.2803亿元毛利润34.3589元

四从第二项（1一6月）经营数据和正式半年报业绩对比可知。上半年总产／销为850万吨，总收入45亿元，吨煤平均价约为529元／吨，成本为291元／吨，毛利润20.79亿。净利润为11.55亿。

对比第三项（1一9月）经营数据可知。三季度总产销1260万吨，总收入70亿元，吨售价约555元，吨成本约287元。毛利润为34.35亿。

从中发现，三季度平均售价555元吨，比二季度529元多26元，而成本287元比二季度降了4元。这一升一降，三季度的净利润率肯定高于半年报。半年毛利润20亿净利润为11.55亿。己知三季度毛利润为34亿。我们只按半年利润率可知净利润至少增了70％〈34对20亿）等于11.55亿净利润到三季度至少应该是11.55x1.7二19.635亿元。按25.91亿总股本，每股净利润应该是0.758元。

值得一提的是，进入二季度后，动力煤价事实上早已过千元。而新集能源平均售价仅仅555元。

10月来，连续大涨，动力煤现货已经上了2000元。期货也冲过1800元。据咋天最新期货价，2201期货仍然在1200元。

而据新闻报道，咋天秦皇岛岸口动力煤5500大卞卡为响应国家降价要求降了100元为1200元，4500大卡的吨价仍然在950元。而新集能源的二季度平均价仅仅555元吨。

我们假设未来动力煤再下20％（可能性微忽其微）不过最低回1000元之下，而众所周知，国家给的动力煤是最高不可超过1200元／吨。换句话说，上周动力煤人为因素爆涨到1800元吨甚至上2000元／吨。发改委当然也必须打压，否则中国经济将受固于非正常资源大涨而举步维艰。

但是，一旦动力煤〈含焦煤焦碳丿都回到限价之下。比如动力煤当现货回归千元左右时，稳定物价政策目的己达〈并不容易）后。煤价不可能再大跌了。

而从新集能源产品动力煤三季度平均售价仅仅555元可判断。哪怕四季度乃至明年平圴吨售价降到七八百元，其业绩向好仍然是不可逆转。

从世界上看，石油涨煤炭必须涨。周期性十分明显的煤炭，可能会跌，但绝不可能再回去年动力煤二三百一吨的爆矿全部亏本年代了。

锂电原材料爆涨N百倍，没有谁压价不让涨，宁德时代市盈率上百倍，齐天锂业上4倍都仍然有人吹前途似锦。

市盈率平均10倍奋不到的煤炭股居然是大多数人都认为远会大跌？

A服价值投资又从何说起？

不怕不识货，就怕货比货。

三季报业绩可能大大超预期的新集能源，四季度和明年业绩仍然是大有可为，而煤炭股中可比美新集能源的业绩超预期的大有股在，比如已发布消息的兰花科创，今天收盘后会公告三季报的h西焦化，还有淮北矿业，潞安环能，露天煤业，昊天能源等等低价优质煤炭股，各位可查查看看当下产品售价。均大大低于事实上的现实煤炭价。

就算三大黑色系〈动力煤，焦煤，焦碳）现价再下20一30％，仍然是大大高于二季一季更别说比去年高出N爹倍了。

综上所述，结论明确。

如新集能源为代表的七八个优质煤炭股，今天币本周不仅不应出局，而且应该是坚决越跌越买。

当三季报全部亮相后，您会发现，真正的煤炭优秀股前途无量，值得拥有。