景合财经牛股005：拼多多！对比阿里同等数据，PDD尽管今年已涨超150%；但至少还被低估60%！
1、阿里2014年上市时，平台总成交额还没突破2万亿元，估值达到1680亿美元，上市后最高超超过2500亿。
但PDD平台总成交额GMV，今年就能以翻倍速度突破2万元RMB。
2、年活跃用户，阿里 2018年才6亿多人，那时它的股票市值已突破5000亿美元。
PDD现在的活跃用户，已经达到6.28亿人，而且活跃度，比阿里和京东更高，流量、广告和数据价值更大。
并且，PDD还在保持单季四五千万绝对数增加，遥遥领先阿里和京东。
2020年一季度pdd的活跃用户已超淘宝。
预计到年底，活跃用户会突破7亿，追上；甚至超过淘宝+天猫。
对比阿里平台成交额GMV和活跃用户数，PDD今年估值水平，应该在1600到2600亿美元。
现在85美元多股价，一千零几十亿美元市值，还有至少大约60%涨幅。
尽管pdd今年已上涨超过150%，但从数据看；从前景看，都还是严重被低估。
3、再换一种方式对比，中国国旅（中免）3200亿元人民币；海天味业4000亿；特斯拉15,000亿。
PDD那么高的平台成交额，那么大的活跃用户，那么大的流量变现价值，只比中免和海天大1倍左右！
只有特斯拉一半左右市值，这不是严重低估？
如果这三个参照标的都被炒得太高。
再换茅台对比。
茅台现在超过2600亿美元市值，大约是PDD的1.6倍。
但不管是经济价值，社会价值，还是未来想象空间；茅台也没可能比PDD大。
还是说明PDD虽然今年股价已经涨了不少，在历史高位；但还是严重被低估。
4、PDD的补贴，不盈利，不应该拉低估值；反而应该是增加估值。
补贴不盈利，还能持续做大做强，这是绝活；绝大多数人和企业，都做不到。
烧钱如果无效，开着印钞机的央行，都烧不起；所以蒋介石和希特勒战争打到最后，是天价通货膨胀。
如果补贴有效，每亏一分钱，换来更多层次和弹药（用户和成交额），就会变得更强壮，会有更多补贴。
有效补贴，是羊毛出在猪身上，狗来买单，可以良性循环的高级模式。
人参产在长白山，批发在温州，而且温州的批发价，比长白山还便宜10%。
温州人到长白山以比市价高10%的价格统一赊账采购，卖给经销商则是提前收款。
中间有一两年时间差拿钱去做理财赚钱。
这样一个模式，其它批发商，很难跟他们竞争；但温州批发商也没亏钱，因为金融行业的人为大家买单。
同样，好市多卖商品也基本不挣钱，靠的主要是会费理财；还是金融行业来为好市多和他的消费者买单。
电商平台可以更狠。
只要有流量，最后就算持续百亿补贴，开屏广告费，数据云价值，流量金融理财变现价值，随便开发一块，就是搞个消费贷，几亿用户，最后一年可能都能轻松赚几百亿。
PDD现在的数据已经足够好，它还在高速增长。
阿里和京东搞的特价，基本没可能阻止它崛起。
它是介于平台和自营之间的依托云计算大数据用心为消费者推荐产品，而不是看哪个商家交广告费多，就没有品没皮地推荐它的产品。
同时，它的核心重点工作，是加强供应链管理，做到绝对狼性：同品最低价。
它已经不是单纯的平台，也不是自营封闭游戏，而是用云计算来运营管理商品需求和供应链的超前模式。
它的价格，会长期保持那么便宜。
阿里和京东真要跟它火拼，首先得革掉自己那些高价产品的命；这显然是个很痛苦的选择，他们很大可能没有这个魄力！
拼多多是没有对手的经济和社会价值高度融合的完美型公司。
哪怕阿里和亚马逊那么大，但不是它对手；不然，如果真是对手，那么成熟和强大的对手摆在那里，它根本没可能成长起来。
我给拼多多的估值是：2020年市值达到2000亿美元左右，股价突破150美元。
2021年，市值突破3000亿美元，股价在200美元之上。
在大市值上市公司中，我以为这是全球范围内这两年最优秀，最有潜力的标的。
可能很多人不理解PDD，那这是因为自己了解的比较少；偏见比较多。
我写了多篇关于Pdd的解释，有兴趣的可以翻阅我前面的文章和头条；尽量少在没有调查了解的情况下随意武断，让自己错失机会。
大多数人买不了美股。
我看东方财富的国际版宣传介绍是说可以，没有具体操作过，这个要感兴趣的人自己去了解。
牛股，股价基本都会在高位。
PDD股价20美元时，平台成交额和活跃用户数据，只有现在的1/3左右。那时的估值，实际比现在还高。
现在80多美元，平台交易额和活跃用户数，已经大幅增加。
而且这时，已经拿到挑战阿里电商龙头地位门票，在风口浪尖，更容易勇往直前。
现在80多美元的估值，实际比20多美元时还便宜。
但是，好公司，不好的价格，牛也可能怼死狮子。
想买三块买一块，涨一点不用担心回落急着卖；而是后悔买少，抱得更紧。
下跌不用担心，甚至期待下跌更多再加一些做波段，把成本挪到满意价位。
针对一个好公司，不过分宠爱；也不盲目害怕。
