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被严重低估的潜力龙头股


丙烷是一种工业原料,巴拿马运河开通之后,然这个产品在远东地区的竞争更加激烈了,今天帝哥要讲的公司就是卫星石化,它就是用丙烷生产PDH,也叫丙烷脱氢,这个反应需要催化剂,学过化学的人都知道,催化剂的好坏会影响反应的速率和生成物的质量,目前这些催化剂大部分掌握在外国公司的手里,所以这个行业也是卡脖子的行业之一,未来需要寻求突破。

下面这张图是卫星石化的一个业绩预期计划,能否完成?还是跟帝哥一起来了解一下这家公司过往的业绩情况。

2019年中报营业总收入51.6亿,营收规模较大。营业收入同比增长率18.39%(对比年份2016年27.88%、2017年52.91%、2018年22.49%),营业收入5年复合增长率24.78%,营业收入3年复合增长率33.8%,过去三年营收增长1.4倍,不到三年翻倍,超级优秀。

营业利润6.54亿,净利润5.54亿,看毛利率,利润规模大,有行业地位,看成长性。销售毛利率24.23%,销售净利率10.73%,普通净利率。净利润5年复合增长率13.34%,净利润3年复合增长率60.59%,净利润同比增长率71.33%,突然的变化。

2019年中报经营活动产生的现金流量净额3.34亿(对照年份2016年7.42亿、2017年5.66亿、2018年7.52亿),经营现金流量四年为正,生意做得好就年年有钱收,优秀。

净资产同比增长率14.7%,查看销售成长或货值提价情况。2019年中报净资产收益率(ROE)6.72%(2018年12.35%)。

资产总计156.63亿元(2016年74.54亿元、2017年101.84亿元、2018年137.39亿元),总资产同比增长率39.81%(2016年3.77%、2017年36.62%、2018年34.91%),能做到四年都资产增长!资产总计3年增长率91.26%,资产总计5年增长率119.03%,资产翻倍快,查看扩产、定增事宜!净资产同比增长率14.7%,主营正常增长幅度。

销售费用占营业总收入2.48%(对比年份:2016年3.78%,2017年2.77%,2018年2.49%,注意异常波动的年份)。销售投入变化不大,成本费用利润率12.84%,投入带来微利。

货币资金32.88亿,净利润5.54亿,户头上有钱,又懂赚钱有净利润,经营现金流生生不息,这个公子会赚钱。

存货9.1亿元。存货周转天数33.7天。商誉0.44亿元,在建工程19.13亿元,非经常性损益合计0.03亿元。总资产156.63亿元。息税前利润EBIT(反推法)7.46亿元,息税前利润EBIT(正推法)7.51亿元,净利润5.54亿元。(2亿利息支出,对应50亿以上的银行负债)。

结合股价来看,这家公司还是比较稳健的,目前形态已经突破,按道理应该有个回撤的过程,今天的十字线就是个信号,关注后面的机会。

(此处已添加圈子卡片,请到今日头条客户端查看)

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