奥赛康是2019年3月完成借壳上市的，前身是东方新星。强项是首仿药。

技术实力是有的。

90年代就开始首仿伟哥，当时几家中国企业和辉瑞展开了一场专利持久战。最终中国企业胜出。

说明在首仿的技术上并没有抄袭海外。

强项是治疗消化系统的质子泵抑制剂，公司说他是新一代的，因为可能加了手性技术，让药物毒性更低。

这种质子泵抑制剂（PPI）是治疗消化性溃疡最先进的药物，它通过高效快速抑制胃酸分泌和清除幽门螺旋杆菌达到快速治愈溃疡。

主要有：奥美拉唑（第一代）和埃索美拉唑（第三代）

2002年研究发现，在相同剂量下，埃索美拉唑比奥美拉唑能更有效地控制胃反酸。2009年研究发现，在使用的第一周，埃索美拉唑比奥美拉唑的缓解快。

现在，奥赛康是这个药物的注射剂剂型。

国内上市公司有3家，公司、正大天晴、重庆莱美。

不过也有不少在申请上市中，未来的竞争还是有的。

储备产品中，除了有30多个在研肿瘤、糖尿病首仿药物外，

还有一个和中国医学科学院医药生物技术研究所一起开发的新一代抗菌药物。

已经84高龄的王以光教授之前开发一个抗菌药物，作为一类新药成功过。用的是现在领先的生物合成技术。她也是生物合成领域的泰斗级人物了。

早在70年代就已经提出用新的方法发现抗菌素。

奥赛康的毛利很高。堪比医药界中的茅台！常年都在90以上。恒瑞这一数据是87%。

所以公司很舍得花钱在销售上。销售费用率高达60%。

而恒瑞医药这一数据只有30%多。

所以，有一阵子，严查贿赂的时候，公司也挺受伤。2008和2017年有2次诉讼涉及个人行贿。

但是这个事情小编是这么看的，如果一个公司擅长研发，那么就把研发做到极致，如果一定要组建队伍去做销售，还不如把这个部分外包出去，以学术会议的形式推广效率更高。当然，前提是不能行贿。

公司2019年还有一个专利诉讼。过去2年有诉讼的话，就不符合《如何选择成长股》一书中的硬性指标。

和恒瑞相比，净利润率就不如恒瑞了。恒瑞常年在20%以上，公司在15%左右。

防御型净利润有的。连续2年经营性现金流净额大于投资性现金流净额。

激进型净利润大于18%，达到了23%。也是很好的数据。

由于借壳上市，所以有业绩承诺，2018-2020年净利润不低于6.41、7.15、7.84亿元。

前2年都完成了，但是今年有点悬。上半年才2亿多。不过，因为是资产置换的借壳上市，所以股份公司并没有形成商誉，即使完不成也无须计提损失。

估值的绝对数还可以，市盈率30多倍。但是考虑到今年很可能没有增长，所以也是为什么股价没表现的原因了。

可以先收藏，再观察一段时间。