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汽车内外饰龙头都有啥(汽车内外装饰件龙头)

摘要:梳理了所有与汽车内外饰相关的标的


1、汽车零部件内外饰发展趋势

汽车电动化、智能化是未来发展的大趋势。随着新能源汽车市场的快速发展,2022年新能源乘用车有效销量(10 万元以上)有望实现 90%以上的高增长,从而带动相关零部件的需求量提升,相关厂商有望迎来业绩高弹性时期。

与此同时,在新能源汽车销售量高增长的背景下,自主品牌正在重新定义汽车产品形态,国内汽车格局正处重塑阶段,我国优秀的自主零部件企业有望乘势崛起。


变化点一:新能源汽车消费人群日趋年轻化,消费升级需求逐渐提升

在新能源车推广初期,尤其是在不发达的二线以下地区,中老年消费群体占据相当大的比重,这其中有部分消费者是从低速电动车需求转化而来的。而随着更多传统车企和造车新势力品牌进入新能源汽车市场,供消费者选择的新能源汽车品牌日益增加、新能源汽车续航等品质也在不断提升、更多的智能化配置加持,吸引了更多的年轻消费群体关注新能源汽车。



从现有新能源车主与未来新能源车潜在车主年龄来看,30-50岁群体是目前新能源汽车消费主力人群,占比60%以上。

通过对比现有车主与潜在车主的年龄区间,我们可以发现,新能源汽车的消费人群日趋年轻化,20岁以下车主开始出现,20-30岁青年群体占比增加,这一区间的潜在新能源车主比现有新能源车主高出10%。

众所周知,90后甚至00后的消费理念与上一代人的消费理念截然不同,他们更注重消费的体验感,因此该类消费群体对车辆的外观、个性化、舒适性有着更高的要求。因此具备消费升级属性的内外饰更具发展潜力。

变化点二:竞争格局重塑,自主品牌竞争优势明显

燃油车时代,自主品牌始终是国外车企的追随者。燃油车时代,欧美、日韩等车企起步早, 在变速箱、发动机等核心技术层面,以及品牌、渠道层面累积深厚的优势。自主品牌落于人 后,尽管经过多年努力在外观、内饰、配臵甚至做工用料等多方面均不落下乘,但在驾驶与 操控性能等方面的差距使得自主品牌的价值和口碑始终难以提升,长期占据中低端市场。

然而,电动车时代的到来,为中国企业赶超国外车企提供了机会。

目前电动智能汽车发展时间较短,且其的发展路径和最终形态尚未定型,消费者对于豪华新能源车尚未有清晰的概念,自主车企有望抓住机会通过堆砌配置打造高端品牌,打造差异性提高性价比吸引用户,主要配置包括个性化的内外饰、空气悬挂等。

自主整车的强势崛起,中国品牌逐渐重新定义汽车产品形态,对应的国内汽车零配件企业有望迎来快速增长。

对于自主车企,中国自主汽车零配件企业有许多优势,比如议价能力强、能够保证供应、响应速度 快等,因此国产品牌整车厂商同自主零部件厂商合作的概率更高。

(1)议价能力强:自主车企与外资零部件企业合作多处于低位,通常外资零部件企业较强势, 若选择内资零部件企业作为供应商,自主车企能具备更强的议价能力和更高的优先级


(2)保证供应:2021 年汽车行业笼罩在缺芯阴霾中,产能限制销售,自主品牌销量增速表现 始终强于合资品牌,主要是自主品牌多选择内资零部件企业,产品供应较充裕,供应方 式更灵活,产业链韧性强。


(3)响应速度快:燃油车开发节奏相对稳定,基本每年平均投放 1-2 款车,新能源车从早期 的每年投放 1 款车逐年增加,开发节奏加快。自主零部件企业研发机构都设在国内,生 产基地靠近车企,研发服务响应快且方便配套供货,而外资的研发网络覆盖范围广,满 足车企需求需要经过的研发流程复杂。总之,中国零部件企业具有较快的响应速度,更能够适应新能源汽车较快的开发节奏。


2、汽车内外饰格局


与其他零部件相比,汽车内外饰种类繁多,产品差异化较大、技术要求多、开发费用支出大及单品价值量低。

以内饰为例:


内饰共计15个部件,单车配套价值量最高的是座椅总成,单价可达到4000元,最便宜的是落水槽,单车配套价值量仅几十元。

由此见得,整个行业格局非常分散,行业集中度较低。同时,受其产品属性、价值量、技术要求等多方因素影响,行业集中度的提升较为困难。

由于外饰行业市场格局散乱、利润率较低的特点,许多国际零部件巨头出于自身发展考虑,纷纷剥离其内外饰件业务,同时这也给了优质外饰供应商整合市场的契机,出现了许多细分赛道的龙头。


3、核心标的


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