元祖股份今日收盘股价创近半年新高,尾盘竞价阶段资金买入意愿强烈,收盘价收到当日高位。
端午节即将来临,元祖股份作为粽子概念股,股价走强,难道是市场资金提前埋伏粽子股?各位读者朋友喜欢吃粽子吗?
概念炒作见仁见智,我们先放一边。
看看元祖股份基本面吧:
公司属于小盘股、价值股、高分红股,但在19年业绩出现下滑。
公司主要从事烘焙食品的研发、生产与销售,总部位于上海市,于2016年挂牌上市,核心竞争力主要是品牌优势。元祖国际有限公司是其最大持股股东。
从最新财务披露看,公司第一大主营是月饼,第二大主营是粽子,两者加起来占据全年大部分营收,是典型的月饼概念股、粽子概念股。
除了月饼、粽子外,元祖还销售蛋糕、中西式糕点、进口水果等。作为一家食品企业,其主营烘焙食品行业处于成长期,预计行业增速10%以上。
未来看点:
1、门店扩张
2、线上销售有所突破
3、真正成为市场认知的ToC企业,这点很重要。
因为元祖大量业务是对公卡券业务,资本市场甚至认为其是ToB业务模式,所以给的估值一直很低。
4、发掘潜力市场,到其他省份建中央工厂,大胆进攻其他企业的领地,比如广州酒家。这样销售额和市占率有望提升。
公司面临的主要风险:
1.食品安全问题。
2.开店情况不达预期,单店效能增长不明显。
3.竞争加剧,卡券折扣加大,导致费用率增加。(元祖2019年营收增加的情况下利润反而萎缩,就是费用率增加导致)
4.主营月饼、粽子受季节性影响较大,导致市场预期短时间存在较大波动。
5.原材料成本大幅上升。(2020年一季度同比预付卡结转减少2113万元,剔除该影响,利润下滑8.9%,主要受原材料成本提升影响)
6.ToC和ToB模式估值差距。(这个很大程度上影响股价)
此外,梦世界相较去年同期亏损增加370万元。梦世界现已开始营业,运营方面由第三方负责,公司可获得租金收入,没有人员成本。目前看接待量良好,招商增多,有望减亏。
今年一季报,公司合同负债达6.96亿元,大部分都是卖卡券预收的钱,预收款环比增5051万元,卡券销售保持稳定增长。
公司历史盈利能力中上,量化评级为4星。近几年公司营业利润率保持稳健,净资产收益率下行,今年一季度表现较差,主要受门店关闭影响。机构预测2020年归母净利润2.81亿元,每股收益1.17元。
公司财务状况优秀,账上资金充足,量化评级为5星。
今年高分红,每10股分12元,后续是否能延续高分红?各位读者朋友可以说说自己的看法。
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