【 三个半导体行业非常优质的小而美 】

#半导体#

1，南大光电：光刻胶技术最前沿的公司。

2，鼎龙股份: 抛光垫唯一具备国产替代能力的公司。

3，江化微：国内湿电子化学品龙头，三大产能进入释放期。

A股最疯狂的三个板块：锂电池、光伏和半导体。翻几倍的牛股层出不穷，让踏空的人看了也只能望洋兴叹。想追不敢追，不追一直涨，这种焦虑相信很多人都是深有体会的。

侃哥认为，投资这东西，错过了你就当做过眼的烟云，不要总是挂念在心里久久不能释怀。投资要往前看，既然看到了板块的大机会，错过了大肉，小肉未必也就不香，只要是肉，总是要比青菜香的。

今天和大家分享三个半导体行业的优质小公司。逻辑很简单：复杂背景下的半导体行业不可逆转的国产替代潮，伴随着半导体行业的扩产带来的市场需求提升，业绩增长预期。

1，南大光电：光刻胶技术最前沿的公司。

半导体光刻胶按照技术含量由低到高的排序分别是：g线、i线、KrF、ArF和EUV。目前适用于6寸硅片的g线和i线光刻胶国内自给率约20%，适用于8寸硅片的KrF光刻胶国内自给率不足5%，适用于12寸硅片的ArF光刻胶几乎完全进口 ，EUV光刻胶因为缺少最先进的光刻机，研发都非常困难。

为什么南大光电是光刻胶技术最前沿的公司呢？公司的ArF光刻胶已经通过了几家下游公司使用认证，并拿到国产光刻胶的首个订单,实现小批量销售。这句话能够理解的，就知道价值在哪里。光刻胶关系晶圆的品质，从产品认证开始起码要3年以上时间，认证通过后，基本上不可能被替换掉，也就是具备很强的排他性。所以，谁先突破，谁先抢占市场，而且客户粘性非常大。

南大光电是国产ArF光刻胶中目前唯一已经供货下游客户使用的公司。

2，鼎龙股份: 抛光垫唯一具备国产替代能力的公司。

半导体抛光垫，公司国内上市公司中唯一一家具备国产替代能力的公司。抛光液的国产替代上市公司则是安集科技。唯一就看出公司的价值，更重要的是：抛光垫和抛光液的主要供货商是日本和美国，对国产替代的需求更加强烈。美国陶氏化学占据了全球抛光垫85%以上的市场份额。

鼎龙股份的抛光垫业务今年1季度开始扭亏为盈，进入拐点，而且二期扩产升级项目也在有条不紊地展开，随着国产抛光垫的替代的提速，对公司业绩会带来非常大的提升。

3，江化微：国内湿电子化学品龙头，三大产能进入释放期

公司是国内湿电子化学品龙头，产品分为超净高纯试剂和光刻胶配套试剂；行业分类面板、半导体芯片和太阳能电池；地位是给铲子卖螺丝钉的。

机构研报看下市场前景：湿电子化学品市场空间大，国产化替代需求迫切。全球湿电子化学品市场规模超50 亿美元，我国市场超百亿元，随着下游半导体 、面板投资、需求的快速增加，预计未来湿电子化学品市场将持续快速发展。湿电子化学品行业壁垒高，市场主要被欧美以及日韩等企业所把控，根据中国电子材料行业协会统计，我国平板显示G6 代线以上、半导体8 寸以上等高端市场国内企业市占率仅10%，国产化替代需求广阔。

最大的看点公司江阴、四川、镇江三大产能基地2021年开始陆续进入投产期，产能逐步扩大，伴随着面板、光伏和半导体行业目前的需求火热，能够带来业绩的快速增长。

公司产品的毛利率提升很快，超净高纯试剂2019年的毛利率是29.78%，2020年提升到了33.37%，光刻胶配套试剂2019年的毛利率是31.56%，2020年提升到了36.06%。毛利率的提升说明公司产品的竞争力的提升，产能极大释放下，公司业绩是非常值得期待的。

我是侃哥，喜欢分享，乐于分享，不图其它，只是喜欢，所以热爱，希望在浮躁的股市投资中带给大家一片净土，也喜欢大家能够喜欢这里，真正爱上这里。