6大周期板块指数简评:
有色:元素周期表炒作轮动。今天轮到锂、铜、稀土。铝调整。有色指数放量创12年新高。距离2007年最高点1864,还差600点。假如你相信这是周期牛市,那么就还有锚定目标,后面的预期还是轮动来,和2007年不同的地方是,现在的股市体量大,也只能轮动,没有全面普涨可能,趋势仍保持较好。
煤炭:逻辑上一个是限产,一个是从澳进口减少。再加上冬天来了。今天煤调整,主要就是涨多了,煤炭指数调整是缩量的,还在5日线上,预期下周会有修复。
钢铁:也是涨价题材。钢铁这个周期板块,相对于有色和煤一般都是要滞后一些,因此在轮动时,往往是先有色、煤、钢铁先后顺序来。今年来钢铁的趋势其实要好于有色,相对更稳,主要是业绩确实更好些。今天的调整,趋势还将震荡向上。
化工:化工的细分领域特别多。锂电池很多分支也属于化工,如上游的磷化工、氟化工等。以及煤化工,以及化学、化纤等一些细分行业,相对来说,化工要复杂很多。即便如此,化工指数仍然在创历史新高。化工今年几乎一直都在炒,主要逻辑就是涨价带来的业绩大增预期。后面的预期仍是反复。
电力:三四月份的时候电力炒作主要是碳中和碳交易。这次电力炒的绿色电力交易。电力今年算是多次赶上风口,相对来说,电力的涨价预期不如其它周期股强,毕竟这个央企较多,上面把控。因此电力的弹性不如上面那些。这也是电力炒一下就容易熄火的原因。
天然气:天然气板块与石油板块相关性较大。石油板块算是周期板块里的渣男,今年其实有过两波炒作,但是最终都是大箱体震荡。今天天然气又是被石油带下去的,主要是石油有利空。天然气仍然是炒作涨价逻辑,全球都在涨。后面的预期是有天然气资源的仍将反复活跃甚至新高。
整体来看,都有涨价的逻辑。本质是美放水带来的全球大宗商品涨价。
那周期板块的转折点,应该是在涨价涨不动了,或者预期涨不动时,才会真正转折。
因此关注的点在货币转向,以及大宗商品转向。