昨晚的热点话题又回到了工信部推进5G等新型基建投资上。下面我就来简单分析一下5G几个细分行业及龙头股。
工信部发话,计划2020年再建50万个基站,其中移动25万个,联通和电信25万个,覆盖全国所有地市级(含)以上城市。2019年全国只建了13万个基站(其实也不少了),今年的基站建设空间扩大了近3倍,所以参与基站建设的相关上市公司,不敢说业绩持续性有多强,但是至少2020年还是有保障的。
5G产业链的公司很多、很杂,我选几个行业空间大的子行业讲一下吧,毕竟行业大了,上市公司的发展空间才大。
1、主设备:
5G主设备里面排布了大量的元件和器件,主要作用是对信号就行运算和处理。目前全世界就4个公司做这个,华为、中兴、诺基亚、爱立信,A股就是中兴通讯了,另外还有一个做传输设备的烽火通信。
主设备的确定性在5G产业链里是最强的,市场规模也最大。
2、天线:
5G基站上面,白色的方方盒子就是天线,四面八方好几个,主要作用是把线路里的导航波转化为可以在空间中传播的电磁波,或者接收空间中的电磁波。一个完整的天线系统包括阵子、PCB、天线罩、接口元件等等,价值四五千块。
天线相关上市公司有:中兴通讯、通宇通讯、盛路通信。
3、PCB:
印刷电路板,这个大家都见到过,我小时候拆过很多闹钟、收音机,对这东西还挺有感情。印刷电路板就像一个大厂房,电子元件就一个个像工人一样排列在上面,彼此关联,实现特定功能。
5G基站用的PCB对集成度要求更高,而且因为5G数据量大、频率高,要求PCB板有更好的散热性能。PCB产业链细分也包括上游的原材料(铜箔、树脂、玻璃纤维布),中游的基材(铜板)和下游的应用。股票的话,有:沪电股份、深南电路、生益科技等等,这些大家都很熟悉。
4、光模块:
光模块是一种光电转换装置,把光信号转换为电信号,或者把电信号转换为光信号。
5G时代光模块的市场规模也很大,500多亿,按照传输速率的不同。光模块可以分为100G、200G、400G等等,利润率逐步提高。这一块国内已经上了400G,我们还在100G晃荡,相关上市公司包括光迅科技、中际旭创、华工科技。
滤波器:
5G出于对集成化的要求,用的是陶瓷滤波器,没一点点大,主要作用是把发送或者接收到的信号里的特定频率的信号过滤掉,相关上市公司包括世嘉科技、东山精密。