实战分析#基金实战#【什么时候可以买基金？】

第一个问题什么时候买基金啊？那我们要先明白一点买基金赚了什么钱，其实我们一共转了两笔钱

第一个是企业盈利增长的钱

第二个是市场估值变化的钱

先说第一个企业盈利增长带来的这个收益呢，大概在这个市场上平均在10%左右，那如果我们只赚这一部分的钱的话就非常有限，那我们想要提高我们这个收益，就必须要去赚估值变化的钱，而这一部分钱只能在金融市场上去实现，那这个估值的变化就是从低估，就是从便宜到合理，从合理到高估，甚至巨大的泡沫的这么一个过程，也就是从便宜到贵这么一个过程，这个叫估值变化的钱。

所以呢，想要去赚这一部分钱的一个秘诀就是我们要相对在市场的底部就开始买啊，这时就有人说了，当初不是说不择时吗？我们说的这个不择时是相对区间的，那如果市场过于高，估值过于高，现在泡沫很明显很严重的情况之下，我们大家就不要去买了，这就是为什么我跟大家伙说最近的白酒，不要去追。医药不要追。新能源就这三个板块儿不要去追的原因，那我也有私信，很多朋友大家应该也都知道是吧，那为什么呢？就是因为他们的估值过于高。

我们举个例子，就拿朱少醒的富国天惠吧，15年涨了19倍，年化收益22%，可以说在国内乃至在国际上这个收益率都非常的亮眼，对吧，但是呢，我们在两个不同时间点分别买入这个基金，首先呢是如果在市场顶部买，也就是你在2017年12月份去买的时候，买入价是2.11元持有到现在的收益是59%，那如果我们在市场相对底部的时候去买，比如说我们在2018年11月去买，那买入价是1.59，持有到现在的收益就是111%，那如果投入100万的话，我们的收益相差52万，整整就少赚了两辆特斯拉的钱对吧，所以就是说什么就是我们在一个合理的区间之内，还是要在一个历史的低点去买入。

那么这个时候问题来了，我们怎么去判断市场的底部呢？这个就是今天的大干货。

跟大家分享两个指标啊

第一个叫巴菲特指数，这个指数是巴菲特分析了美股近百年股市和GDP变化的数据得出的一个公式，那它的具体公式就是股市的总市值除以GDP，那这个巴菲特指数从哪儿可以看到呢？乐咕乐股网。

我们在这个图里面可以看到啊，巴菲特指数就是一个蓝色的部分，和沪深300就是一个红线的部分，这个是同涨同跌的

那沪深300指数高的时候，巴菲特指数也高，

沪深300指数跌的少，巴菲特指数也低，

所以说可以说明啊，巴菲特指数在中国也是具有参考价值的，那么具体这个指标应该怎么用呢？很简单的

巴菲特指数在低于70%的时候就是低估，就是我们所谓的便宜了。那我们就可以大胆买入，当巴菲特指数高于90%的时候，那就是高估，所以我们这个时候呢，就要考虑离场了，

如果这个指数在介于70%-90%之间，那是一个正常的状态，我们可以这个继续持股待涨。

我们再来看第二个指标叫全a等权市盈率百分位。

我们看一下上面那个红色的框儿，就是这个市盈率的顶部，对应的正好是零七年和一五年的牛市的底部，然后下面这个蓝色的框儿呢，是在全a等权市盈率的底部，对应的正好就是2008年2013年和2018年熊市的这个底部，跟A股的牛熊走势几乎是完全吻合的。

当然啊，我们在这个实际应用当中，不可能会去精准的判断出来最高点和最低点啊，但是可以用这个十年的估值百分位判断出来相对应的顶部和相对应的底部，我觉得这个也是大家所追求的，我们叫模糊的正确对吧。

具体呢，我们应该怎么去操作呢？

在这个等权市盈率百分位低于30%的时候，也就是市场低估，那么我们就果断买入，

市盈率百分位高于70%的时候，也就是市场现在是高估了，我们就会考虑离场，

当这个百分位属于30%-70%之间，这个就处于一个正常的状态，我们持股待涨就可以了。

说完这两个指标，那我们看现在这个位置，基本上是处于一个比较适中的位置对吧，为什么现在是这个情况呢？现在是不是绝对的安全呢？不是啊。

导致我们出现现在这个结果的一个原因，一个现象就是市场的极端割裂分化，什么意思呢？就是这些高估的核心资产非常的泡沫化严重啊，白酒新能源和医药已经被过分的高估了，我们再来啊，回顾一下我之前发的那个板块儿的估值图，我再发一遍。

所以有部分特别高估值的板块和那些没有涨的低估值板块这么一综合，然后才形成了我们现在这个全a等权市盈率还处于相对比较合理的区位，所以大家不要去追那种高估值的板块，这个是我给大家的建议，即使是我们现在在涨赚到了从高估到泡沫儿的这部分钱，我也希望这不是大家所追求的好吗？