投资之王--沈南鹏:如果马云投资入股你公司,你该做好哪些准备?如果你不懂,那你的公司将会变成马云的公司,最终被他踢出局。
一、估值
也就是企业值多少钱?那你懂怎么估值吗?教你这几种估值方法。
方法1、市净率估值法:即按照净资产来定价,估值一般是净资产的1-2倍
方法2、市盈率估值法:市盈率的倒数就是投资回报率,根据企业的具体情况,可以放大至5-9倍。
方法3、销售额估值法:针对没有什么资产,资产主要是销售人员,估值为销售额的1倍左右。
但是!!
影响估值的因素很多:库存、利润、现金流、固定资产、应收账款、应付账款等。
二、目的
投资人投你公司的目的是什么?
是为了投资赚回报,还是想整合产业链或者并购重组,甚至是为了控股你公司,然后把你踢出局?
了解了目的你就知道哪些权利不能给投资人了。
权力一、决策权:一般投资人只管投资不参与管理,所以决策权一定不要给投资人,万一他不懂,胡乱下决定,只能阻碍公司的健康发展。
权力二、经营权:公司日常事务都是总经理说了算,所以总经理的任命权必须在老板你手上。
权力三、提名董事权:董事会是按照人头表决,而且董事会负责公司的管理,所以董事提名权老板一定要有过半的数量。
权力四、一票否决权:即拥有否决一起重大事项的权利,只要你们的理念出现分歧,那么公司的战略就无法执行下去。
Ofo单车是怎么倒闭的,就是一票否决权的股东人数太多。
权力五、股份反稀释权:即后续公司想要吸引更多的合伙人,投资人的股权不会被稀释,只会稀释你的,慢慢你就要变成小股东,最终被踢出局。
三、对赌协议
即投资人基本都会签对赌协议,约定某个指标,如果达不成将会怎么样,是股权变债权还是股权白菜价卖给投资人。
失败的案例:大S的婆婆俏江南就是签了对赌被踢出局,最终投资人1元收回股权;王思聪签了对赌协议,融到的20亿直接变债权,自己承担。
所以怎么签很重要,下方有如何保护创始人的《对赌协议》(图4)
四、退出和回购机制
投资人的钱不是想进就进,想撤资就撤资,不然影响的是公司的存亡。
那要怎么设定退出机制?
设定1、锁定3年内不能退出,谁退出谁净身出户。
设定2、在公司亏损时退出,则1元回购其股份。
设定3、设置高额违约金,防止损害公司利益。
那怎么设定回购机制?
设定1、约定什么时间回购投资人股份,一般是回本后,收益达到多少后。
设定2、约定回购的价格,是净资产还是溢价估值?还是最初投资款?避免投资人狮子大开口。
设定3、约定股东退出,股权必须全部回购。
沈南鹏:不管是别人投资你公司还是你们已开始合伙开公司,都必须做好股权布局,必签签订好这些协议。
《股东合作协议》(图5)
《投资入股协议》(图6)
《增资扩股协议》(图7)
《投票权委托协议》(图8)
《一致行动人协议》(图9)
《分红与退出机制协议》(图10)
《保护创始人公司章程》(图11)
这些协议都在下方链接的500份电子版资料“股权工具包”里。(图12)
另外“股权工具包”里还有哪些资料?
1、跟不同类型股东必签协议:技术入股协议、增资扩股协议、对赌协议
2、控股公司必签协议及方案:同股不同权协议、一致行动人协议、投票权委托协议,有限合伙协议、控制权设计方案。3、激励员工必签协议及方案:劳动合同、劳务合同、虚拟股协议,员工入股协议、员工激励方案与制度